Cos'è la liquidità del mercato?

La liquidità del mercato si riferisce alla facilità con cui una sicurezza, o investimento, può essere venduta e convertita in contanti senza avere un grande impatto sul valore o sul prezzo.Se una sicurezza è liquida, significa che un investitore può avere un accesso immediato al denaro poiché l'investimento può essere venduto rapidamente a un prezzo di mercato equo.Il livello di liquidità del mercato può essere influenzato dalla quantità di attività commerciale associata alla sicurezza, nonché ad altri fattori come il rating obbligazionario, la data di maturità e l'esistenza di un fondo di affondamento.Gli investimenti esteri hanno vari gradi di liquidità a causa di leggi che regolano il rimborso delle azioni da altri paesi.La liquidità del mercato è anche correlata al rischio di liquidità, che comporta la possibilità che una sicurezza non possa essere facilmente venduta.

Esistono diversi aspetti che possono influire sulla liquidità del mercato di una sicurezza, in particolare per le obbligazioni.Il rating e la qualità dell'investimento possono influenzare la liquidità perché alcuni investitori acquisteranno solo titoli molto apprezzati.Quelli con un breve periodo di tempo fino a quando la maturità sono più liquidi dei titoli a lungo termine.Il tasso di coupon, il valore di mercato attuale, l'emittente e qualsiasi caratteristica della chiamata possono determinare quanto sia attraente una sicurezza per gli acquirenti, che a sua volta influisce sulla liquidità.Se l'emittente ha istituito un fondo di affondamento, in genere rende le obbligazioni più liquide perché consente al fiduciario di mettere da parte la liquidità per riscattare le obbligazioni, chiamarle o riacquistarle sul mercato aperto.

Gli investimenti esteri hanno anche fattori che hanno un impatto sulla liquidità del mercato.Le ore durante le quali un mercato estero è aperto per il trading possono variare e potrebbero essere diverse dalle ore di mercato nel paese di residenza di un investitore.La dimensione dei mercati esteri può anche svolgere un ruolo nella liquidità.Inoltre, alcuni paesi limitano i paesi stranieri da cui è possibile acquistare investimenti.Potrebbero anche esserci leggi che limitano il ritorno del denaro nel paese di origine da una vendita di investimenti esteri.

Alcuni tipi di investimenti sono in genere considerati di avere un'elevata liquidità del mercato, mentre altri sono generalmente considerati illiquidi.Ad esempio, gli strumenti del mercato monetario sono generalmente liquidi poiché hanno un anno o meno fino alla maturità.Molti obbligazioni e titoli del Tesoro degli Stati Uniti sono liquidi perché di solito hanno numerosi acquirenti e venditori in qualsiasi momento.D'altra parte, i certificati di deposito immobiliari e bancari sono illiquidi perché non possono essere venduti rapidamente o facilmente convertiti in contanti.

Gli investitori interessati alla liquidità del mercato dovrebbero anche essere a conoscenza del rischio di liquidità.Questo tipo di rischio è la possibilità che una sicurezza venda raramente o per niente.In alcuni casi, una sicurezza potrebbe essere in grado di vendere solo con un grande sconto o con perdita di preside.Il rischio di liquidità può anche fare riferimento a un emittente che non è in grado di pagare l'intero importo dell'obbligo di debito alla data di scadenza.