Mi az a diszkrecionális vagyonkezelő?
A diszkrecionális vagyonkezelő egy olyan egyén vagy cég, amelynek felelőssége a befektetési lehetőségek azonosításáért, kiválasztásáért és nyomon követéséért valamilyen típusú bizalom nevében.Az ilyen típusú vagyonkezelő várhatóan ezeket a feladatokat úgy hajtja végre, hogy az alap kedvezményezettje érdekében álljon.Általában a diszkrecionális vagyonkezelő által alkalmazott stratégiáknak meg kell felelniük a jelenleg hatályban lévő kormányzati rendeleteknek, és ez a követelmény, amely tovább szolgál a kedvezményezett érdekeinek védelmére.Például egy olyan diszkrecionális vagyonkezelő, aki az Egyesült Államokban alapít egy alapot, felelős az 1974. évi munkavállalói nyugdíjazási jövedelembiztonsági törvénynek megfelelően, közismert ERISA néven.
A diszkrecionális vagyonkezelő meghatározó jellemzője az a képesség, hogy döntéseket hozzon anélkül, hogy folyamatosan konzultálnia kell a terv szponzorával vagy a kedvezményezettel.Ez lehetővé teszi a vagyonkezelő számára, hogy gyorsan elmozduljon, ha vannak jelek arra, hogy a vagyonkezelő által jelenleg tartott eszköz valamilyen típusú értékcsökkenésen megy keresztül, ezáltal minimalizálva a terv eszközeinek veszteségének megtapasztalásának esélyét.Ugyanakkor, ha a vagyonkezelő azonosítja egy olyan beruházást, amelynek a közeljövőben várhatóan értéke növekszik, a vagyonkezelő felhatalmazással bír, hogy most cselekedjen, ahelyett, hogy a szponzor vagy a kedvezményezett engedélyére vár.A diszkrecionális vagyonkezelő eladhatja a jelenlegi eszközök egy részét, megszerezheti az új biztonság részvényeit, és növelheti a bizalom általános értékét a kedvezményezett nevében.
A befektetések megfigyelésének és menedzsmentjének ezek a széles ereje kissé különbözik az úgynevezett rendezett megbízott funkciójától.Az ilyen típusú vagyonkezelőnek együtt kell működnie a terv szponzorával a vagyonkezelő eszközök kezeléséről, és általában nem képes arra, hogy a döntéseket függetlenné tegye a munkakapcsolattól.Az irányított vagyonkezelővel felállított bizalomnak az az előnye, hogy megakadályozza, hogy egyetlen szervezet befektetéseket tegyen a bizalom értékét, amely a terv szponzora szempontjából fontos lehet.
Egy harmadik fél, aki diszkrecionális vagyonkezelőként működik, lehet egyén, de valószínűbb, hogy bank vagy valamilyen típusú befektetési vállalkozás.Mivel a vagyonkezelőnek be kell tartania mind a bizalom rendelkezéseit, mind az alkalmazandó kormányzati rendeleteket, a független számviteli cégek rendszeres ellenőrzéseit ismétlődő alapon végzik.Ez segít annak biztosításában, hogy a vagyonkezelő megfelel -e az összes alkalmazandó feltételnek, és valójában a kedvezményezett érdekei szerint jár el.