Mi az a tőkeáttételi arány?
A tőkeáttételi arány a társaság adósságának, tőkéjének, eszközeinek és kamatfizetéseinek kombinációjának összehasonlítása, hogy megbizonyosodjon arról, hogy hosszú távú fizetőképessége és képes-e teljesíteni pénzügyi kötelezettségeinek.A tőkeáttétel vagy a fogaskerék a hitelek vagy más adósságfajták felhasználására utal az akvizíciók vagy befektetések finanszírozására.Ezen finanszírozási lehetőségek felhasználásának célja az, hogy magasabb megtérülési rátát szerezzen, mint a kölcsön kamatlába, és erősítse a nyereséget.A magas szintű tőkeáttételű vállalatokat kockázatosnak és rendkívül kiszolgáltatottnak tekintik a gazdasági visszaesésekre, mivel a rossz termelés vagy értékesítés ellenére továbbra is teljesíteniük kell az adóssággal kapcsolatos kötelezettségeket.
A három leggyakrabban alkalmazott tőkeáttételi arány képlete az adósság / saját tőke arány, az adósságarány és a kamatfőzési arány.Az elfogadható tőkeáttételi arányokat az ugyanabban az iparágban más entitások arányaival összehasonlítva határozzuk meg.Ezeket úgy is meghatározzák, hogy egy vállalat idővel ugyanazon arányt követik.
Az adósság / saját tőkearány a leggyakrabban használt tőkeáttételi arány, amely a társaság kötelezettségének mérését biztosítja a részvényesek által megadott alapokhoz viszonyítva.A részvényesi kapitalizáció nagyobb aránya biztosítja a biztonsági hálózatot, és a pénzügyi erő jeleként tekintik.Ezt az arányt úgy számítják ki, hogy a teljes tartozásokat elosztják a részvényesek teljes tőkéjével.Minél alacsonyabb a szám, annál kevésbé használja a sebességet vagy a tőkeáttételt, amelyet a vállalat használ.Mivel a tőkeáttételi arányt a hosszú távú szolvencia felmérésére használják, sok vállalat levonja a fizetendő számlákat, a rövid lejáratú adósságot, a teljes adósságszámból, mielőtt elvégezné az arány számítását. Egy másik típusú tőkeáttételi arány, az adósságarány vagy az adósság-eszköz arány azt jelzi, hogy a társaság eszközeinek mely részét finanszírozzák az adósság.Az adósságarányt úgy határozzuk meg, hogy a társaság összes adósságát az összes vagyonával elosztja.A magasabb adósságarány magasabb fokú tőkeáttételt jelent.A működési kötelezettségeket gyakran levonják a teljes adósságból, mielőtt kiszámítanák az arányt. Alternatív megoldásként a kamatfőzési arány azt a viszonylag egyszerűséget jelzi, amellyel a társaság fizetheti az adósságához kapcsolódó kamatot.A képlet megosztja az egy részvényenkénti összeget a kamatköltségekkel, mielőtt a kamatot és az adókat levonják a bevételből.Általánosságban elmondható, hogy a kettőnél kevesebb kamatfőzési arány egy piros zászló, amelyet a vállalat nem képes teljesíteni kamatkötelezettségeinek.Ezt az arányt a vállalat életképességének kritikus mutatójaként figyeljük meg, mivel még egy mélyen eladósodott vállalat is képes lesz kamatfizetések elvégzésére.Amint ez az arány csökken, az alapértelmezett vagy a csőd küszöbön állhat.