Ano ang ratio ng leverage?

Ang isang ratio ng leverage ay isang paghahambing ng isang kumbinasyon ng isang utang ng mga kumpanya, equity, assets at pagbabayad ng interes upang matiyak ang pangmatagalang solvency at kakayahang matugunan ang mga obligasyong pinansyal nito.Ang pagkilos, o gearing, ay tumutukoy sa paggamit ng mga pautang o iba pang anyo ng utang upang matustusan ang mga pagkuha o pamumuhunan.Ang layunin ng paggamit ng mga pagpipilian sa financing na ito ay upang kumita ng isang mas mataas na rate ng pagbabalik kaysa sa rate ng interes sa pautang at palakasin ang mga nakuha.Ang mga kumpanya na may mataas na antas ng pagkilos ay itinuturing na peligro at lubos na mahina sa mga pagbagsak ng ekonomiya dahil dapat silang magpatuloy upang matugunan ang mga obligasyon sa utang sa kabila ng hindi magandang paggawa o pagbebenta.

Ang tatlong pinaka-karaniwang ginagamit na mga formula ng ratio ng leverage ay ang ratio ng utang-sa-equity, ang ratio ng utang, at ratio ng interest-coverage.Ang mga katanggap -tanggap na ratios ng leverage ay natutukoy sa pamamagitan ng paghahambing sa mga ratios ng iba pang mga nilalang sa parehong industriya.Natutukoy din sila sa pamamagitan ng pagsubaybay sa parehong ratio para sa isang kumpanya sa paglipas ng panahon.

Ang ratio ng utang-sa-equity ay ang pinaka-karaniwang ginagamit na ratio ng pagkilos, na nagbibigay ng isang sukatan ng mga pananagutan ng mga kumpanya na may kaugnayan sa mga pondo na ibinigay ng mga shareholders.Ang isang mas malaking proporsyon ng capitalization ng shareholder ay nagbibigay ng isang safety net at tiningnan bilang tanda ng lakas sa pananalapi.Ang ratio na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang utang sa pamamagitan ng kabuuang equity ng mga shareholders.Ang mas mababa ang bilang, mas mababa ang gearing o pag -agaw na ginagamit ng kumpanya.Dahil ginagamit ang ratio ng leverage upang masuri ang pangmatagalang solvency, maraming mga kumpanya ang nagbabawas ng mga account na babayaran, isang panandaliang utang, mula sa kabuuang figure ng utang bago makumpleto ang pagkalkula ng ratio.

Ang isa pang uri ng ratio ng leverage, ang ratio ng utang o ratio ng utang-sa-asset, ay nagpapahiwatig kung anong bahagi ng mga assets ng kumpanya ang pinondohan ng utang.Ang ratio ng utang ay natutukoy sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang mga utang ng mga kumpanya sa pamamagitan ng kabuuang mga pag -aari.Ang isang mas mataas na ratio ng utang ay nagpapahiwatig ng isang mas mataas na antas ng pagkilos na ginamit ng kumpanya.Ang mga pananagutan sa pagpapatakbo ay madalas na ibabawas mula sa kabuuang mga utang bago kalkulahin ang ratio.

Bilang kahalili, ang ratio ng interest-coverage ay nagpapahiwatig ng kamag-anak na kadalian kung saan ang isang kumpanya ay maaaring magbayad ng interes na nauugnay sa utang nito.Ang pormula ay naghahati sa halagang nakuha bawat bahagi ng mga gastos sa interes, bago ang interes at buwis ay ibinabawas mula sa mga kita.Sa pangkalahatan, ang isang ratio ng saklaw ng interes na mas mababa sa dalawa ay isang pulang watawat na maaaring hindi matupad ng kumpanya ang mga obligasyong interes nito.Ang ratio na ito ay sinusubaybayan bilang isang kritikal na tagapagpahiwatig ng isang kakayahang umangkop sa mga kumpanya dahil kahit na ang isang malalim na utang na kumpanya ay maaaring gumawa ng mga pagbabayad ng interes.Kapag bumagsak ang ratio na ito, ang default o pagkalugi ay maaaring malapit na.