Apa itu penyebaran kotak?

Penyebaran kotak adalah strategi yang berperan dalam praktik perdagangan opsi.Gagasan di balik spread kotak adalah untuk menciptakan situasi di mana tidak ada risiko sehubungan dengan imbalan tindakan yang diambil dalam strategi.Ini pada dasarnya melibatkan pembuatan rantai peristiwa yang menghasilkan asumsi no arbitrage.Total premi bersih yang digunakan dalam proses akuisisi harus sama dengan nilai sekarang dari hasil pada transaksi.

Spread kotak memanfaatkan serangkaian put dan panggilan untuk mendapatkan hasil yang diinginkan.Dalam konteks strategi ini, investor dapat memilih untuk mengikuti penyebaran banteng dengan spread beruang untuk menciptakan saldo yang diinginkan antara premi dan hasil.Penyebaran banteng mungkin melibatkan opsi panggilan panjang yang ditambah dengan opsi panggilan pendek yang kemudian diikuti oleh spread beruang yang melibatkan opsi put panjang dan opsi put singkat.Serangkaian transaksi ini, ketika diagram, dapat dengan mudah ditunjukkan dalam bentuk kotak persegi panjang, menghasilkan penamaan prosedur sebuah kotak penyebaran.

Beberapa faktor dapat menentukan apakah spread kotak adalah opsi yang layak bagi investor.Kondisi arbitrase memainkan peran sentral, karena keseimbangan hasil terkena dampak langsung.Melaksanakan put dan panggilan dengan benar juga akan membuat perbedaan besar pada keberhasilan strategi.Memilih untuk memberikan panggilan yang salah, misalnya, akan membuang seluruh persamaan keluar dari baris, dan tidak menghasilkan keseimbangan antara premi bersih dan nilai sekarang yang diharapkan.

Dimungkinkan untuk membuat dua variasi spread kotak yang berbeda.Penyebaran kotak panjang akan melibatkan pemanfaatan empat opsi, umumnya dengan aset mendasar yang sama dan tanggal terminal atau hasil yang sama.Ini berbeda dari penyebaran kotak pendek, yang biasanya akan melibatkan dua opsi.Dalam kedua kasus tersebut, kombinasi dasar put dan panggilan yang sama digunakan.