Apa itu pertukaran ekuitas?

Pertukaran ekuitas adalah kesepakatan antara dua investor yang masing -masing memiliki sumber pendapatan dari investasi yang ada.Kesepakatan itu berarti mereka setuju untuk menukar pendapatan yang mereka terima dari investasi ini, baik sebagai pertukaran satu kali atau selama periode waktu yang ditentukan.Dalam beberapa situasi, ini dapat berfungsi hanya sebagai bentuk taruhan.Dalam kasus lain, satu atau kedua belah pihak mungkin melakukannya sebagai bentuk lindung nilai.

Pertukaran adalah jenis derivatif, produk keuangan atau investasi yang didasarkan pada, atau berasal dari, nilai produk keuangan lain.Ini secara alami membuat pengaturan lebih kompleks daripada investasi standar.Pertukaran juga sering digunakan untuk leverage.Di sinilah investor atau manajer keuangan menggunakan derivatif sehingga uang yang dipertaruhkan dalam investasi secara efektif lebih dari uang tunai aktual yang mereka masukkan.

Dalam pertukaran, kedua pihak sepakat untuk bertukar manfaat dari investasi yang sudah mereka miliki.Setiap pihak menggunakan investasi yang berbeda, yang dikenal sebagai kaki;Kedua kaki membentuk kesepakatan.Biasanya satu atau kedua kaki akan didasarkan pada pendapatan variabel dari investasi.Jika ini bukan masalahnya, kedua belah pihak akan tahu berapa banyak yang akan mereka hasilkan dari kesepakatan, sehingga berarti salah satunya akan dijamin lebih buruk.

dalam pertukaran ekuitas, satu kaki akan didasarkan pada ekuitasinvestasi.Dalam kebanyakan kasus ini didasarkan pada kinerja pasar saham.Biasanya kaki lainnya akan menjadi kaki mengambang, mungkin berdasarkan tingkat bunga tertentu.Dalam situasi itu, kedua belah pihak secara efektif akan memprediksi bagaimana kinerja pasar saham dalam kaitannya dengan suku bunga.Dalam beberapa kasus, kedua kaki akan didasarkan pada investasi ekuitas, meskipun tentu saja ini akan didasarkan pada berbagai ekuitas atau pasar.

Dalam banyak kasus, pertukaran ekuitas akan didasarkan pada kepala sekolah nosional.Ini berarti kedua belah pihak sebenarnya tidak harus melakukan investasi yang menjadi dasar kesepakatan.Sebaliknya mereka menyetujui jumlah investasi nosional, atau hipotetis.Ketika mereka menyelesaikan kesepakatan, mereka mencari tahu berapa banyak yang mereka masing -masing akan hasilkan jika mereka benar -benar telah menginvestasikan jumlah itu.Karena satu -satunya uang yang berpindah tangan adalah perbedaan antara keuntungan dari dua investasi imajiner, perusahaan dapat menghasilkan atau kehilangan lebih banyak daripada jika mereka benar -benar harus meningkatkan uang tunai untuk investasi.

Dalam beberapa kasus, seorang investor akanMasuk ke dalam pertukaran ekuitas hanya karena dia yakin dia akan membuat prediksi yang lebih akurat daripada sisi lain.Pertukaran ekuitas juga dapat digunakan untuk lindung nilai.Di sinilah seorang investor yang berdiri untuk menghasilkan atau kehilangan banyak uang tergantung pada hasil investasi akan membuat investasi kedua yang lebih kecil yang akan terbayar jika investasi utama berjalan buruk.Ini meminimalkan potensi keuntungan dan kerugian dari investasi utama.