金利契約とは何ですか？

金利契約とは、契約の条件で特定された金利がある種の所定の数値または数値の範囲によって異なる必要がある場合、買い手が販売者に何らかの種類の報酬を入札することをコミットする財務契約の一種です。 FRAまたはフォワードレート契約とも呼ばれるこのタイプの契約は、通常、契約期間中の特定の時間における料金のステータスに応じて、これらの支払いを入札するための構造を含みます。 このタイプの市販の契約には、契約の一環として浮動または変動金利の使用が含まれます。

金利契約の構造には、ストライクレートとして知られているものの識別が含まれます。 これは、単に販売者のために関心のある可能性があるかどうかを判断するための基準として機能するレートです。 ストライクレートに加えて、契約の条件は、参照レートと呼ばれるものも定義します。 参照率は、ストライキ率を下回ったり下落したり、売り手に何らかの利息支払いを入札する必要性を引き起こす可能性のある変動金利です。

実際の練習では、金利契約の存続期間中に参照率が特定の時点でストライクレートを超える必要がある場合、買い手は売り手に何らかの支払いを行う必要があります。参照レートが、これらの指定された時間枠の1つまたはその近くでのストライクレートを上回っていることがわかったとき、販売者への支払いは、その参照率がストライクレートを超える量に基づいて支払うべきです。 このプロセスは、契約が満期日に達するまで継続されます。その時点で、2つの当事者は取り決めを更新したり、他の投資機会に進むことを選択できます。

金利契約の背後にあるアイデアは、両当事者が何らかのリターンを獲得する可能性を可能にすることですトランザクション。 これは、売り手による支払いがないことを意味するため、参照率がストライクレートを下回っている場合、買い手はより多くのリターンを獲得するために立っています。 同時に、売り手はしばしば、割引購入価格で買い手に資産を提供し、契約期間中にストライクレートが繰り返し上昇することを予測し、割引を相殺して少し余分な収入を提供するリターンを受け取ることができると予測します。 両当事者は、取引が好意的に機能しないというある程度のリスクを負い、買い手と売り手の両方が金利契約を締結し、リスクレベルが潜在的なリターンに値するかどうかを判断することを予測する必要があります。