Waarom zijn ethanolinvesteringen zo volatiel?

Investeringen in ethanol hebben een opmerkelijke populariteit gezien als een manier om te investeren in alternatieve, niet-petroleumgebaseerde energie.Deze investeringen, hoewel aantrekkelijk vanwege hun nieuwigheid, kunnen zeer volatiel zijn vanwege een aantal factoren.De meeste ethanol in Amerika komt van maïs, dus de prijs van ethanolproductie hangt sterk af van de prijs van maïs.De olieprijs heeft ook invloed op de ethanolprijzen, omdat Ethanol er aantrekkelijker uitziet als een alternatieve energiebron wanneer de olieprijs relatief hoog is.

De industrie die ethanol van Amerikaanse maïs creëert, is relatief nieuw.Een onbewezen industrie die een nieuw product maakt, hoe intrigerend ook, zal meestal worden onderworpen aan marktjitjes.Dat was het geval met de Verasun bedrijf.Nadat ze een futurescontract voor maïs hadden opgesloten bij iets minder dan $ 7 Amerikaanse dollars (USD) per bushel, daalde de marktprijs van maïs tot minder dan $ 5 USD per bushel.Verasun reg;kondigde aan dat ze daarom een operationeel verlies van maar liefst $ 103 miljoen USD voor dat kwartaal zouden ervaren.Hoewel dit een aanzienlijk verlies is, reageerde de markt op een enorme manier en liet de prijs van Verasun Reg vallen;aandelen met 73% op één dag.

De volatiliteit van maïsprijzen is niet het enige probleem voor ethanolinvesteringen.Veel ethanolproducenten worden geholpen door overheidssubsidies en wetten, zoals diegenen die het mengen van ethanol met retail benzine vereisen.Deze federale steun is echter niet zo veilig vanuit een beleggingsperspectief als marktgebaseerde consumentenvraag.Het duidt ook niet noodzakelijkerwijs aan een winstgevende toekomst voor de ethanolindustrie.

Investeringsmarkten kunnen de onzekerheid voelen die aanwezig is wanneer bedrijven of producten zijn geïsoleerd van de gebruikelijke economische wetten van vraag en aanbod.Ethanol -investeringen lijden dan aan deze latente onzekerheid in de vorm van volatiliteit.Vanwege het ontbreken van echte harde gegevens over de vraag naar ethanol, kunnen ethanolinvesteringen een van de eersten zijn die uit een financiële portefeuille worden afgeworpen wanneer harde economische tijden staken.

De prijzen van olie en benzine hebben zelf in de jaren 2000 een ongekende volatiliteit gezien, met name in 2008 toen er een snelle stijging van de prijs van olie en gas voorkwam, gevolgd door een nog snellere daling.Dit is een belangrijk punt om te overwegen, omdat wanneer olie en benzine relatief goedkoop zijn, ethanolinvesteringen er in vergelijking minder aantrekkelijk uitzien.Als een brandstofgebaseerde brandstof bijvoorbeeld goedkoper is dan zijn ethanol-tegenhanger, zullen de meeste consumenten de goedkopere optie kiezen, waardoor de ethanolvraag en de winstgevendheid van ethanolinvesteringen worden verminderd.Het gevolg is ook waar- hoge gasprijzen hebben de neiging om goed te voorspellen voor ethanolinvesteringen, maar snelle prijsveranderingen dragen veel bij aan de volatiliteit van dergelijke investeringen.