Hvordan bestemmes en standardrisikopremie?

I finansverdenen er standardrisikopremien beløpet som en investor må betales som kompensasjon for å investere i en sikkerhet som muligens kan misligholde betalingsforpliktelsene.Det bestemmes ved først å identifisere en slags risikofri investering og satsen som den kommer tilbake til investorene.Denne satsen trekkes fra den gjennomsnittlige avkastningen, for verdipapirer av samme type som den som studeres, for å gi standardrisikopremien.Investorer som også ønsker å inkludere volatilitet i sine beregninger, kan også ønske å multiplisere risikopremien med beta, som er en måling av en sikkerhetsvolatilitet sammenlignet med andre i denNår obligasjoner kjøpes av investorer.En investor som kjøper en obligasjon har generelt rett til regelmessige rentebetalinger samt eventuell avkastning av premien som er betalt for obligasjonen.Denne tilbakebetalingen kan ikke oppstå, men hvis noen økonomiske ulykker rammer utstederen av obligasjonen, noe som kan føre til at de gir om å gjøre om sine betalingsforpliktelser.Siden denne risikoen eksisterer, krever investorer vanligvis en standardrisikopremie betales av utstederen som en måte å balansere ordningen.

Når du bestemmer standardrisikopremien, er det to hovedprosentpriser som må vurderes.Den første er den risikofrie avkastningen, som er den gjennomsnittlige avkastningen som er oppnådd fra en investering med få risikoer, for eksempel statsobligasjoner støttet med statlige penger.I tillegg må den gjennomsnittlige avkastningen, som er avkastningen som kan forventes for investeringer av lignende type, også bestemmes.Å ta forskjellen mellom disse to prisene gir risikopremien.

Som et eksempel kan du forestille deg at den risikofrie rate som er valgt av en investor som kjøper en obligasjon, er tre prosent.Gjennomsnittlig avkastning for den type obligasjon som kjøpes er 10 prosent.I så fall er standardrisikopremien 10 prosent minus tre prosent, eller syv prosent.Dette betyr at investoren ber om ytterligere syv prosent av avkastningen på toppen av de tre prosent risikofrie satsen for å kompensere for risikoen for mislighold.

Premium.Av den grunn kan investorer inkludere beta i beregningen.Beta, som er basert på en skala av en, måler hvor mye mer eller mindre ustabil en sikkerhet sammenlignes med andre i samme klasse.Fortsett med det forrige eksemplet, forestill deg at obligasjonen investoren kjøper har en beta på 1,2, noe som betyr at den er 20 prosent mer ustabil enn andre i sin klasse, og øker dermed risikoen.Å multiplisere betaen på 1,2 med den syv prosentrate som tidligere er bestemt betyr at risikopremien for den obligasjonen hopper til 8,4.