Hva er en markedsproxy?

En markedsproxy er en abstrakt representasjon av bevegelsen av et finansmarked og er vanligvis representert i investeringsberegninger av standard markedsindekser som SP 500 eller Dow-Jones Industrial Average (DJIA) i USA, eller Sensex-indeksen på denBombay Stock Exchange i India.Hensikten med enhver fullmakt er å tjene som en variabel i statistiske beregninger for en del av et marked, ofte for å måle ytelsen til et individuelt aksje mot markedsbevegelse generelt.Begrensningen av enhver markedsproxy er at det er en kunstig representasjon av hele markedet.Som et utvalg av et bredt spekter av investeringsalternativer, er det designet for å bidra til å bestemme risikoen for visse eiendeler når detgjenspeiler fragmentet av markedet der de er interessert i å bli involvert.Dette betyr at hver fullmakt kan være unik fordi hver investeringsportefølje og strategi i seg selv er unik.Jo mer smal en investeringsområde er, jo smalere må proxy i seg selv være.Dette vil bety at alle som investerer på en arena som varer som gull ønsker å bruke en markedsproxy som representerer den bredere bevegelsen av dette markedssegmentet, for eksempel et råvareutvekslingshandlet fond (ETF).

Markedets proxy spiller er å avsløre hva som er kjent som en alfa -generator.Enhver aksje, obligasjon, vare eller den samlede porteføljen av investeringer som gir verdi til en investeringsgruppe uten å øke risikoen eller volatiliteten er kjent som en alfa -generator.Disse økte avkastningene er basert på det som er kjent som Capital Asset Pricing Model (CAPM).CAPM -modellen er fokusert på hvordan risiko og avkastning direkte påvirker hverandre der markedsproxy er et mål som CAPM -beregningene må overstige for at en sikkerhet skal være verdt å investere i. Bestemme om en eiendel garanterer investeringer som bruker CAPM erGjort ved å sammenligne beta, eller risiko for en eiendel, med forventet avkastning i CAPM -formelen og se om den slår de samlede fullmaktstrendene.En tidsfaktor er også innspill til slike beregninger kjent som den risikofrie avkastningen, som representerer hvor mye tid at penger må være bundet opp i en investering før de kan vise et rimelig overskudd.Alle disse faktorene kan peke på overdreven avkastning i form av en alfa som slår spådommene om en markedsproxy, eller de kan underprestere trender og tjene som en forsiktighetsanalyse for interesserte investorer. Bruken av en markedsproxy kan imidlertid være misvisende i beregninger.Dette er fordi det kan representere et veldig lite segment av et marked som DJIA, som bare består av 30 veldig store amerikanske aksjer.DJIA blir ofte sitert som en fullmakt for New York Stock Exchange, som handler med over 2300 aksjer fra september 2011. Effektiv bruk av markedsproxer kan også brukes i internasjonal finans.Et eksempel på dette fra 2011 er den økonomiske uroen som finner sted i EU på grunn av gjeldsproblemer med visse medlemsland.Italia har blitt fremstilt i økonomiske kretser som en effektiv markedsproxy for hele EU.Dette er fordi Italys investeringssektor er veldig stor og sofistikert, og representerer et obligasjonsmarked alene på $ 2.600.000.000.000.000 amerikanske dollar (USD), som er lik Euro; 1.900.000.000.000 000 euro fra november 2011. Dette gjør italys obligasjonsmarkedet til det tredje største globalt, etterfølgende denav bare USA og Japan i handelsvolum og størrelse.