Jakie są najlepsze wskazówki dotyczące zwarcia obligacji?

Z powodzeniem zwarcie obligacji wymaga bardzo starannej analizy dominujących warunków rynkowych w celu prawidłowego zidentyfikowania obligacji, które mogą osiągnąć gorsze wyniki, i wymaga starannego czasu, aby czerpać największe korzyści z tego identyfikacji.Krótka pozycja w obligacjach wymaga również starannej uwagi na stopy procentowe związane z rozważanymi obligacjami.Należy również wybrać odpowiednie instrumenty finansowe w celu ułatwienia krótkiej sprzedaży obligacji.W niektórych przypadkach będzie to wiązało się z faktyczną krótką sprzedażą obligacji, podczas gdy w innych będzie to wymagało krótkotrwałej sprzedaży funduszy giełdowych lub ETF.

Podobnie jak w przypadku każdej krótkiej sprzedaży, zwarcie obligacji jest w zasadzie ujemnym zakładem, aZagłady na wartość składnika aktywów.Każda obligacja, której cena prawdopodobnie spadnie, a w związku z którym wzrosną stopa procentowa, jest dobrym kandydatem na krótką sprzedaż.Ostrożna analiza rynku może czasami ujawnić korporacje lub narody, których dług prawdopodobnie wkrótce będzie pod presją lub które wkrótce będą miały dodatkowe przeszkody w pożyczaniu.Zadłużenie suwerenne jest często dobrym kandydatem na krótką sprzedaż, ponieważ te papiery wartościowe są powszechnie przechowywane i zwykle aktywnie obracane oraz ponieważ informacje o warunkach ekonomicznych, które wpływają na narody jako całość.Ocena obligacji może czasem być przydatnym wskaźnikiem jakości obligacji, ale informacje te są zwykle już wyceniane na rynek.

Stopy procentowe są kluczowym czynnikiem, które należy wziąć pod uwagę, myśląc o zwarciu obligacji.Podczas zwarcia akcji inwestor jest odpowiedzialny tylko za ostateczny wzrost lub spadek ceny zapożyczonej przez niego.Jednak podczas zwarcia obligacji inwestor musi planować pokrycie bieżących odsetek wyznaczonych przez obligację i zapłacić odsetki pierwotnemu właścicielowi obligacji.Rola zainteresowania w zwarciu obligacji ma tendencję do sprzyjania krótkiej sprzedaży obligacji, których wartości prawdopodobnie upadają wcześniej niż później.Długoterminowa krótka sprzedaż obligacji może być bardzo kosztownymi propozycjami, podobnie jak zwarcie obligacji o wysokiej wydajności.

Przydatnym alternatywnym podejściem do bezpośredniej krótkiej sprzedaży obligacji jest krótka sprzedaż akcji ETF na podstawie obligacji.Ponieważ ETF można kupić i sprzedawać jako akcje, krótka sprzedaż tych papierów wartościowych jest łatwym sposobem dla inwestorów do skutecznego krótkiego obligacji bez konieczności zawierania nieco bardziej skomplikowanych ustaleń potrzebnych do bezpośrednio krótkich obligacji.Ta metoda zwarcia obligacji pozwala na dobre, ale nie zawsze doskonałe ukierunkowanie na inwestycje.Dostęp do długu suwerennego większości narodów można uzyskać przez handel ETF, ale dług poszczególnych korporacji lub stanów nie zawsze jest dostępny, a inwestorzy, którzy stosują to podejście, mogą wymagać krótkiego kategorii długu.