Quels sont les meilleurs conseils pour les obligations de court-circuit?

Les obligations à court-circuit avec succès nécessitent une analyse très minutieuse des conditions du marché en vigueur afin d'identifier correctement les obligations susceptibles de sous-performer, et cela nécessite un timing minutieux afin de tirer les plus grands avantages de la réalisation de cette identification.Une position courte dans les obligations nécessite également une attention particulière aux taux d'intérêt attachés aux obligations considérées.Les bons instruments financiers devraient également être sélectionnés pour faciliter la vente à découvert des obligations.Dans certains cas, cela impliquera la vente à découvert réelle d'obligations, tandis que dans d'autres, il impliquera des fonds de bourse à court terme sur les obligations, ou des FNB.parier contre la valeur d'un actif.Toute obligation dont le prix est susceptible de chuter et sur laquelle le taux d'intérêt augmentera donc, est un bon candidat pour la vente à découvert.Une analyse minutieuse du marché peut parfois révéler des sociétés ou des nations dont la dette sera probablement bientôt sous pression ou qui fera bientôt face à des obstacles supplémentaires à l'emprunt.La dette souveraine est souvent un bon candidat pour les ventes à découvert, car ces titres sont largement détenus et généralement activement négociés et parce que les informations sur les conditions économiques qui ont un impact sur les nations dans son ensemble sont largement disponibles.La notation des obligations peut parfois être un indicateur utile de la qualité des obligations, mais ces informations sont généralement déjà prix sur le marché.

Les taux d'intérêt sont un facteur crucial à considérer lors de la réflexion sur les obligations à court-circuit.Lors de la réduction des actions, un investisseur n'est que responsable de la hausse éventuelle ou de la baisse du prix du stock qu'il a emprunté à court.Lorsque vous court-circuiter une obligation, cependant, un investisseur doit prévoir de couvrir les intérêts en cours produits par l'obligation et payer cet intérêt au propriétaire d'obligations d'origine.Le rôle d'intérêt pour les obligations court-circuites a tendance à favoriser les ventes à découvert d'obligations dont les valeurs sont susceptibles de s'effondrer le plus tôt possible.Les ventes à court terme des obligations peuvent être des propositions très coûteuses, tout comme les obligations à haut rendement qui peuvent court-circuiter.

Une approche alternative utile à la vente à découvert directe des obligations est la vente à découvert des actions dans les ETF en fonction des obligations.Étant donné que les ETF peuvent être achetés et vendus en actions, la vente à découvert de ces titres est un moyen facile pour les investisseurs de faire des obligations efficacement courtes sans avoir besoin de conclure les arrangements un peu plus compliqués nécessaires pour réellement les obligations courtes directement.Cette méthode de court-circuit des obligations permet un ciblage d'investissement bon mais pas toujours parfait.La dette souveraine de la plupart des nations est accessible en négociant des FNB, mais la dette de sociétés ou d'états individuels n'est pas toujours accessible, et les investisseurs qui suivent cette approche peuvent avoir besoin de court-circuiter toute une catégorie de dette.