Ano ang stock arbitrage?

Ang arbitrasyon ng stock ay nagsasangkot ng pagsamantala sa mga pagkakaiba -iba sa mga presyo ng parehong stock.Ang pinaka -karaniwang paggamit ng stock arbitrage ay ang pagbili ng isang stock sa isang merkado at pagbebenta nito sa isa pa.Sa teorya arbitrasyon ay mag -aalok ng isang garantisadong kita, ngunit sa katotohanan, ang mga pagkaantala sa mga transaksyon ay nagpapakilala ng isang elemento ng peligro.Nakatutalo din na ang pagsamantala sa mga kontrata sa futures o mga pagpipilian sa stock ay maaaring maiuri bilang arbitrasyon ng stock.

Ang pangunahing kahulugan ng arbitrasyon ay upang samantalahin ang mga pagkakaiba sa presyo sa mga merkado.Ang isang halimbawa ay kung ang isang stock ng kumpanya ay may presyo ng merkado na $ 10 sa New York Stock Exchange at $ 15 sa Chicago Mercantile Exchange.Sa teorya ang isang tao na bumili ng stock sa merkado ng New York at agad na nagbebenta nito sa merkado ng Chicago ay gagawa ng 50% na kita.

Mayroong ilang mga malubhang limitasyon sa pag -arbitrasyon ng stock.Ang isa ay ang kita ay maaaring higit sa mga bayarin sa transaksyon.Ang isa pa ay kahit na sa electronic trading ay maaaring magkaroon ng pagkaantala sa pagitan ng pagbili sa isang merkado at pagbebenta sa isa pa, kung saan maaaring magbago ang presyo at puksain ang mga benepisyo.

Ang mga problema sa pagkaantala ay maaaring mangyari lalo na kung ang isang merkado ay alinman sa abala onapakatahimik.Ito ay abala sa merkado, malamang na ang presyo ay magbabago nang mas mabilis kaysa sa dati at sa gayon ay mas malaki ang panganib na baguhin ang hindi kanais -nais.Kung ang merkado ay napakatahimik, maaaring tumagal ng ilang oras upang makahanap ng isang mamimili para sa stock, kung saan maaaring bumagsak ang presyo.Ang problemang ito ay pinalala ng katotohanan na madalas na ang pinakamahusay na pagkakataon para sa arbitrasyon ay may mga merkado sa iba't ibang mga bansa kung saan ang mga kadahilanan na nakakaapekto sa presyo ng stock ay maaaring magkakaiba -iba.Ang pagtatangka upang maisagawa ang arbitrasyon ng cross-border ay nangangahulugang magbayad ng labis na pansin sa mga rate ng palitan, upang matiyak na ang pakikitungo ay gagana nang kumikita, at sa mga time zone, upang matiyak na ang parehong mga merkado ay mananatiling bukas nang sapat upang makumpleto ang deal.

depende saAng interpretasyon ng parirala, ang iba pang mga aktibidad sa stock ay maaaring isaalang -alang na arbitrasyon.Ang isang tao na may hawak na kontrata sa futures o isang kontrata ng pagpipilian ay maaaring bumili ng stock sa isang naunang napagkasunduang presyo at agad na ibenta ito sa mas mataas na presyo.Katulad nito, ang mga empleyado ng isang kumpanya na nag -aalok ng mga pagpipilian sa stock bilang isang benepisyo ay maaaring bumili ng stock mula sa kumpanya at magbenta sa merkado sa mas mataas na presyo.Hindi lahat ay mag -class ito bilang arbitrasyon, dahil ang ilang mga kahulugan ay iginiit na nalalapat lamang ito sa mga kaso na kinasasangkutan ng dalawang magkahiwalay na merkado.