Tùy chọn cổ phiếu là gì?

Ở dạng đơn giản nhất, các tùy chọn cổ phiếu là hợp đồng giữa hai bên hết hạn vào thời điểm đã thỏa thuận trong tương lai.Người mua hợp đồng đang mua quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, mua (tùy chọn cuộc gọi) hoặc bán (tùy chọn đặt) một tài sản (cơ bản) với giá cụ thể, vào hoặc trước ngày được thỏa thuận.Người bán hợp đồng đang chấp nhận nghĩa vụ thực hiện phía bên kia của giao dịch.Thales of Miletus suy đoán rằng những năm thu hoạch ô liu sẽ đặc biệt bội thu, và đặt một khoản tiền gửi trên mỗi báo chí ô liu trong khu vực Hy Lạp của mình.Việc thu hoạch là rất lớn, nhu cầu cho máy ép ô liu tăng vọt, và Thales đã bán các quyền, hoặc các lựa chọn của mình cho các báo chí với lợi nhuận đáng kể.Lịch sử hiện đại về giao dịch tùy chọn chứng khoán bắt đầu với việc thành lập Sàn giao dịch tùy chọn Hội đồng Chicago năm 1973 và sự phát triển của mô hình định giá tùy chọn Black-Scholes. Tùy chọn cổ phiếu được xác định bởi một số đặc điểm chính.Ngày hết hạn chỉ định khi hợp đồng tùy chọn trở nên vô hiệu và vô hiệu.Các cơ bản là tài sản mà tùy chọn cổ phiếu được dựa trên.Giá tấn công, hoặc giá tập thể dục, là giá mà tài sản cơ bản sẽ được mua hoặc bán nếu người giữ tùy chọn quyết định thực hiện quyền mua hoặc bán.Các lựa chọn cổ phiếu kiểu châu Âu chỉ có thể thực hiện được vào ngày hết hạn;Các tùy chọn cổ phiếu theo kiểu Mỹ có thể thực hiện được bất cứ lúc nào trước ngày hết hạn.

atm, hoặc tùy chọn tiền, là một trong đó giá thực hiện gần giống như giá cơ bản hiện tại.Một OTM, hoặc tùy chọn vượt trội, là một trong đó giá cơ bản đủ xa so với giá tấn công mà không có động lực nào cho người nắm giữ để thực hiện hợp đồng.Ngược lại, một tùy chọn ITM, hoặc trong số tiền, là một trong đó chủ sở hữu có thể thực hiện tùy chọn có lợi nhuận.Chiến lược giao dịch tùy chọn cổ phiếu đơn giản nhất là mua tùy chọn gọi OTM (hoặc đặt) nếu kỳ vọng là tăng đáng kể (hoặc giảm) về giá của cơ bản.Truyền bá liên quan đến việc mua một lựa chọn và bán một lựa chọn khác;Chúng thường được sử dụng để giảm chi phí ban đầu của vị trí với chi phí lợi nhuận tiềm năng tối đa thấp hơn.Ví dụ về sự lây lan là dọc, lùi, lây lan của bò và gấu, tỷ lệ chênh lệch, bướm và condors. Các tùy chọn chứng khoán cho phép các nhà đầu cơ đặt cược vào chuyển động thị trường mà không phải chọn hướng lên hoặc xuống.Ví dụ, mua cả một ATM đặt và cuộc gọi ATM sẽ giúp người giữ tiếp xúc với một động thái mạnh mẽ theo một trong hai hướng.Bởi vì điều này, các nhà giao dịch tùy chọn chứng khoán thường được cho là biến động giao dịch chứ không phải giá cả.