Tỷ lệ ngụ ý là gì?

Tỷ lệ ngụ ý là lãi suất đại diện cho sự khác biệt giữa tỷ lệ chuyển tiếp và tỷ lệ giao ngay liên quan đến một khoản đầu tư cụ thể.Thông thường, lãi suất đặc biệt này được tính bằng cách trừ đi tỷ lệ hiện tại hoặc giao ngay từ lãi suất chuyển tiếp hoặc tương lai.Số tiền của tỷ lệ ngụ ý có thể cung cấp cho nhà đầu tư các manh mối có giá trị liên quan đến những lợi thế hoặc bất lợi của việc tham gia vào một hợp đồng tương lai liên quan đến bảo mật hoặc hàng hóa cụ thể đó.Để hiểu làm thế nào các chức năng tỷ lệ ngụ ý, cần phải biết ý nghĩa của tỷ lệ giao ngay và tỷ lệ chuyển tiếp.Về cơ bản, lãi suất giao ngay là lãi suất sẽ duy trì trong vài ngày giao dịch tiếp theo.Tỷ lệ chuyển tiếp hoặc tương lai là lãi suất sẽ áp dụng cho bảo mật vào một ngày cụ thể trong vài tháng tới.Tùy thuộc vào bản chất của khoản đầu tư, số lượng chênh lệch giữa hai tỷ lệ này có thể chỉ ra rằng có một lợi ích đáng kể để hoàn thành giao dịch hiện nay so với việc sắp xếp một ngày để giải quyết trong tương lai.Một ví dụ là xem xét tỷ lệ được cung cấp liên ngân hàng London (LIBOR) được cung cấp với một khoản đầu tư cụ thể.Nếu LIBOR hiện tại được đặt ở mức bảy phần trăm và tỷ lệ LIBOR chuyển tiếp ở mức chín phần trăm, điều đó có nghĩa là tỷ lệ ngụ ý là hai phần trăm.Tính toán này cho thấy nhà đầu tư rằng việc vay sẽ tốn kém hơn trong tương lai và có thể nhắc nhở nhà đầu tư đi với một giao dịch được giải quyết trong khi tỷ lệ hiện tại vẫn có hiệu lực thay vì đi với một số loại tương lai hoặc hợp đồng chuyển tiếp.Ngược lại, nếu tỷ lệ hiện tại nhiều hơn tỷ lệ chuyển tiếp, điều này chỉ ra rằng việc đi với hợp đồng tương lai có thể cho phép nhà đầu tư đảm bảo hàng hóa với mức giá tốt hơn sau này, trong khi khóa ở mức tốt hơn ở đây và bây giờ.Dành thời gian để tính toán tỷ lệ ngụ ý có thể hỗ trợ các nhà đầu tư tham gia vào những gì dường như là những giao dịch xuất sắc ngày hôm nay, nhưng thực sự sẽ tốn nhiều chi phí hơn trong thời gian dài.Cùng với việc xem xét các yếu tố như nhu cầu trong tương lai đối với an ninh hoặc hàng hóa và định hướng chung của thị trường, biết rằng tỷ lệ ngụ ý cung cấp manh mối có giá trị khi nào thực hiện giao dịch và tối đa hóa tiềm năng kiếm được lợi nhuận.Vì rất ít nỗ lực là cần thiết để xác định tỷ lệ ngụ ý, nên các đại lý và nhà môi giới cũng như các nhà đầu tư có thể đánh giá tiềm năng đầu tư một cách nhanh chóng và xác định xem an ninh hay hàng hóa có phù hợp với các mục tiêu đầu tư tổng thể liên quan đếnDanh mục đầu tư.