Co je to inflační prémie?

Inflační prémie je metoda používaná při investování a bankovnictví pro výpočet normální míry návratnosti aktiva nebo investice, když se obecné náklady na zboží a služby v průběhu času zvyšují, známé jako inflace.Skutečný výnos, nebo skutečná míra návratnosti, je tedy snížena o inflační prémii, a toto snížení bývá větší, čím déle investice dozrává.Příkladem by to byl vládní dluhopis, který přináší 5% návratnost investice za jeden rok, ale s inflační prémií v průběhu stejného roku 1% za nárůst cen.To snižuje skutečný návrat dluhopisu na 4% do konce roku.

Inflační riziko má významný dopad na hodnotu investic v průběhu času, zejména pokud jde o investice s velmi dlouhým horizontem před splatností.Vládní dluhopisy, které trvá 25 až 30 let, mohou ve skutečnosti mít za následek méně než počáteční investice kvůli inflační prémii v takovém období, které neguje malý procentní výnos zisku na dluhopis.Vzhledem k vlivu inflace na nominální návratnost pro jakoukoli investici je předpovídání míry inflace v průběhu času důležitou součástí všech finančních investic.

Protože inflační riziko může mít za následek negativní výnos nebo ztrátu hodnoty pro investici, je důležité pro dlouhodobé zabezpečení, jako je dluhopis, který by faktoval inflaci tím, že ji váhá na míru kupónu.Míra kupónu je procentní výnos dluhopisu na základě současných úrokových sazeb.Inflace celkově zvyšuje úrokové sazby v ekonomice a pokud není výnos z investic upraven tak, aby se tím v průběhu času kompenzoval, ztratí hodnotu.

Výnosová křivka pro investici nezohledňuje pouze inflační prémii a úrokysazby však.Stejná význam je to, co se nazývá riziková prémie.Riziková prémie je výpočet toho, jak pravděpodobné, že podnik, který byl investován, o těchto výnosech se říká, že jsou založeny na tom, co se nazývá nominální úroková sazba.Nominální úroková sazba je hodnota, která byla dosažena bez faktoringu inflace.K získání tohoto nominálního výnosu pro investici se sčítá tři další faktory ponižujících a odečte se od uvedeného výnosu pro investici.Nominální úroková sazba je proto stejná jako skutečná návratnost investice, když je vyplacena.rok.Pokud je skutečná úroková sazba za rok 1%, inflační prémie je 2%a riziková prémie je 3%, pak skutečný výnos pro dluhopis nebo nominální úrokovou sazbu bude pouze 2%, protože všechny tyto další faktoryjsou náklady, které zhoršují hodnotu dluhopisu.V praxi se však často platí, že rizikové prémie z těchto výpočtů upustí, pokud je společnost považována za velmi stabilní a nepravděpodobné, že by v krátkodobém nebo dlouhodobém horizontu přestala podnikat.Protože rizikové prémie jsou teoretičtější než skutečné náklady, jako je inflační prémie nebo skutečný úrok, pokud jsou zohledněny do čistého výnosu, často skončí tím, že zisk z investice vypadá jako méně, než se ve skutečnosti ukáže, když je vyplaceno.