Wat is een inflatiepremie?

De inflatiepremie is een methode die wordt gebruikt bij beleggen en bankieren om het normale rendement op een actief of investering te berekenen wanneer de algemene kosten van goederen en diensten in de loop van de tijd stijgen, bekend als inflatie.Het reële rendement, daarom, of reële rendement op een investering wordt verlaagd door de inflatiepremie, en deze reductie is meestal groter naarmate de investering langer duurt.Een voorbeeld hiervan zou een staatsobligatie zijn die een rendement van 5% op de investering in één jaar oplevert, maar met een inflatiepremie in de loop van hetzelfde jaar van 1% voor de stijging van de prijzen.Dit vermindert het reële rendement van de obligatie tegen het einde van het jaar tot 4%.

Inflatierisico heeft een significante impact op de waarde van beleggingen in de tijd, vooral als ze investeringen zijn met een zeer lange horizon vóór de looptijd.Overheidsobligaties die 25 tot 30 jaar duren om te rijpen, kunnen er eigenlijk toe leiden dat minder waard is dan de initiële investering als gevolg van een inflatiepremie gedurende een dergelijke periode die het kleine percentage winstopbrengst op de obligatie teniet doet.Vanwege het effect van inflatie op het nominale rendement voor elke investering, is het voorspellen van de inflatie in de tijd een belangrijk onderdeel van alle financiële beleggen.

Aangezien het inflatierisico kan leiden tot een negatief rendement of verlies in waarde voor een investering, is het belangrijk voor een langdurige beveiliging zoals een obligatie om een factor in de inflatie te factureren door deze te binden aan de coupons.De couponrente is het procentuele opbrengst van de obligatie op basis van de huidige rentetarieven.De inflatie verhoogt de rentetarieven in de economie in het algemeen, en als het rendement op investeringen niet wordt aangepast om dit in de loop van de tijd te compenseren, zullen ze waarde verliezen.

De rentecurve voor een investering houdt niet alleen rekening met de inflatiepremie en renteTarieven echter.Van hetzelfde belang is wat bekend staat als de risicopremie.Een risicopremie is een berekening van hoe waarschijnlijk het bedrijf dat is geïnvesteerd, failliet zal gaan terwijl de investering rijpt, waar de volledige waarde van de beveiliging verloren kan gaan.

Wanneer beleggingen die zijn gebonden aan stijgende rentetarieven zoals obligaties zoals obligaties, van deze opbrengsten wordt gezegd dat ze gebaseerd zijn op wat de nominale rentevoet wordt genoemd.De nominale rentevoet is een waarde die wordt aangekomen zonder in de inflatie te factureren.Om dit nominale tariefopbrengst voor een investering te krijgen, worden drie andere vernederende factoren bij elkaar opgeteld en afgetrokken van het aangegeven rendement voor de investering.De nominale rentevoet is daarom hetzelfde als het reële rendement op de investering wanneer deze wordt verzonnen.

Een voorbeeld van hoe dit wordt berekend kan worden geïllustreerd met een obligatie die een vermeld rendement van 8% heeft en in éénjaar.Als de reële rentevoet voor het jaar 1%is, is de inflatiepremie 2%en is de risicopremie 3%, dan is het werkelijke rendement voor de obligatie of nominale rentevoet slechts 2%, zoals al deze andere factorenzijn kosten die de waarde van de obligatie aantasten.In de praktijk is het echter vaak het geval dat de risicopremie uit deze berekeningen wordt verwijderd als een bedrijf als zeer stabiel wordt beschouwd en waarschijnlijk niet op korte of lange termijn failliet gaat.Omdat risicopremies theoretischer zijn dan de werkelijke kosten zoals de inflatiepremie of reële rente, als ze in een netto rendement worden verwerkt, laten ze de winst op de investering vaak lijken dan het daadwerkelijk blijkt te zijn wanneer ze worden uitgedeeld.