Hva er en inflasjonspremie?

Inflasjonspremien er en metode som brukes i investering og bank for å beregne den normale avkastningen på en eiendel eller investering når de generelle kostnadene for varer og tjenester stiger over tid, kjent som inflasjon.Den virkelige avkastningen, eller reell avkastning, på en investering reduseres med inflasjonspremien, og denne reduksjonen har en tendens til å være større jo lenger investeringen tar for å modnes.Et eksempel på dette vil være et statlig obligasjon som gir 5% avkastning på investeringen på ett år, men med en inflasjonspremie i løpet av 1% for 1% for prisøkningen.Dette reduserer den reelle avkastningen av obligasjonen til 4% innen utgangen av året.

Inflasjonsrisikoen har en betydelig innvirkning på verdien av investeringer over tid, spesielt hvis de er investeringer med en veldig lang horisont før forfall.Regjeringsobligasjoner som tar 25 til 30 år å modnes, kan faktisk føre til at de er mindre verdt enn den opprinnelige investeringen på grunn av en inflasjonspremie over en slik periode som negerer den lille prosentvise avkastningen av overskuddet på obligasjonen.På grunn av effekten av inflasjon på nominell avkastning for investeringer, er det en viktig komponent å forutsi inflasjonsraten over tid.

Siden inflasjonsrisikoen kan føre til et negativt avkastning eller tap i en investering for en investering, er det viktig for en langsiktig sikkerhet som en obligasjon for å faktor i inflasjonen ved å knytte den til kupongsatsen.Kupongrenten er prosentvis avkastning av obligasjonen basert på nåværende renter.Inflasjonen øker renten i økonomien totalt sett, og hvis avkastningen på investeringer ikke blir justert for å kompensere for dette over tid, vil de miste verdien.

Avkastningskurven for en investering tar ikke bare hensyn til inflasjonspremien og renterPriser imidlertid.Av like stor betydning er det som er kjent som risikopremien.En risikopremie er en beregning av hvor sannsynlig at virksomheten som er investert i, vil gå konkurs mens investeringen modnes, hvor hele verdien av sikkerheten kan gå tapt.

Når investeringer som har avkastning knyttet til stigende renter som obligasjoner, disse avkastningene sies å være basert på det som kalles den nominelle renten.Den nominelle renten er en verdi som er oppnådd uten å ta hensyn til inflasjonen.For å få denne nominelle renteutbyttet for en investering, blir tre andre nedverdigende faktorer lagt sammen og trukket fra det angitte avkastningen for investeringen.Den nominelle renten er derfor den samme som den virkelige avkastningen på investeringen når den utløses.

Et eksempel på hvordan dette beregnes kan illustreres med en obligasjon som har et angitt utbytte på 8% og modnes i ettår.Hvis realrenten for året er 1%, er inflasjonspremien 2%, og risikopremien er 3%, vil den faktiske avkastningen for obligasjonen eller den nominelle renten bare være 2%, da alle disse andre faktoreneer kostnader som forringer verdien av obligasjonen.I praksis er det imidlertid ofte slik at risikopremien blir falt fra disse beregningene hvis et selskap anses å være veldig stabilt og usannsynlig å gå ut av virksomheten på kort eller lang sikt.Siden risikopremiene er mer teoretiske enn faktiske kostnader som inflasjonspremien eller realinteressen, hvis de blir innarbeidet i et nettoutbytte, ender de ofte opp med å få overskuddet på investeringen til å se ut som mindre enn det faktisk viser seg å være når de utbetales.