Co je Core Plus?

Core Plus odkazuje na strategii správy portfolia, která využívá kombinaci pasivně spravovaných, relativně nízkorizikových dluhopisů s investicemi s individuálně vybranými nástroji s vyšším rizikem.Důvodem této strategie je snížení nákladů, volatility a daní při maximalizaci návratnosti portfolia.V jádru Plus portfolio, hlavní podíl, který zahrnuje přibližně 75 až 80 procent portfolia, sledují přední tržní indexy, jako je index agregovaných dluhopisů Lehman nebo standard a chudých a reg;500 index.Investoři do fondů Core Plus drží tyto investice na dlouhodobém horizontu, s úmyslem zapojit střední návratnost vytvořený daným trhem nástroje.Investoři přidělují zbývajících 20 až 25 procent portfolia na krátkodobé, aktivně spravované nástroje, s možností pro kvalifikovaného manažera portfolia překonat trh a posílit výnosy.

Hlavní podíly portfolia Core Plus se skládají z tradičních cenných papírů založených na kapitálu nebo s pevnými příjmy, jako jsou pasivní podílové fondy, indexové fondy nebo fondy obchodované na burze.Pasivně spravované fondy obchodní aktiva pouze tehdy, když se základní benchmarky změní, což znamená méně obchodů s nižšími poplatky za zatížení a méně daní z kapitálových výnosů.Poplatky za správu jsou také nízké ve srovnání s aktivními poplatky za správu, protože manažer se rozhoduje pouze tehdy, pokud se změny v indexu nastanou.Základní podílový fond udržuje směs malých až velkých kapitálových fondů, které poskytují diverzifikaci prostřednictvím různých trhů a společně odrážejí přístup k růstu investice.

Pravidelně tržní neefektivnost vyplývající z ekonomické nejistoty poskytuje příležitosti pro krátkodobé investice do vysoce rizikových, podhodnocených cenných papírů, jako je investice do nemovitostí nebo smlouva o komoditě.Portfolio Core Plus může těmto typům investic přiřadit až 25 procent své hodnoty.Důležitou součástí tohoto procesu je promítání rizika a návratu dané akcie, dluhopisů nebo fondu.Manažeři musí vzít v úvahu různé rizikové faktory dané investice, včetně ratingu úvěru, úrokových sazeb, likvidity, pákového efektu a devizových rizik.Musí také zvážit poměr nákladů ve srovnání k návratu, protože skutečný výnos může být skličující, jakmile budou odečteny náklady na aktivně obchodovanou bezpečnost.

Rating úvěru je klíčovou součástí přidělování zdrojů v portfoliu jádra plus.Cenové cenné papíry sledované v indexu agregovaných dluhopisů Lehman jsou z velké části založeny na akciích a fondy, které tento index používají jako měřítko, budou hodnoceny AAA, což je nejvyšší rating úvěru.Nezdrané dluhopisy, zatímco přinášejí vyšší výnosy, zvyšují volatilitu fondu.Expozice cizí měny, se kterými se setkává s dluhopisy denominovanými v cizí měně, také přidává volatilitu a riziko.