Jaký je rozdíl mezi oceňováním akcií a dluhopisů?

I když existuje mnoho podobností mezi oceňováním akcií a dluhopisů, existuje také několik rozdílů v tom, jak se proces ocenění týká každého typu aktiva.Tyto rozdíly se zaměřují na faktory, které jsou jedinečné pro každý aktivum, včetně struktury dividend a plateb úroků, datum trvání nebo zralosti spojené s aktivy a projekce budoucích peněžních toků.Pochopením toho, jak se liší akcie a dluhopisy, je snazší přistupovat k ocenění zásob a dluhopisů pomocí strategií, které jsou pro každé aktivum relevantní.

Díky povaze toho, jak jsou dluhopisy nakonfigurovány, je zapojení do ocenění dluhopisů často považováno za rychlejší a jednodušší proces než pokus o ocenění akcií.Je to proto, že dluhopisy jsou často strukturovány s pevnou sazbou úroků, aby poskytovaly výnosy investorům.I když problém nese variabilní úrokovou sazbu, obvykle existuje minimální úroková sazba, která se bude vztahovat na životnost dluhopisu.Spolu s více či méně stabilními a předvídatelnými úrokovými platbami má dluhopis také formální ukončení ve formě datum splatnosti.Tyto faktory se kombinují a usnadňují promítnutí návratu z vazby.

Naproti tomu oceňování akcií vyžaduje zohlednění faktorů, které jsou poněkud komplikovanější.Rozdíly mezi oceněním akcií a dluhopisů zahrnují skutečnosti, že akcie nemají stanovené datum splatnosti, které vyžaduje vypořádání problému, a množství generovaných dividend bude záviset na tom, jak dobře vydávající společnost na trhu, včetně týkající se generování prodeje, vydělávající zisky a zaznamenávání stálého nárůstu hodnoty vydaných akcií.S větší škálou proměnných, které je třeba zvážit, to znamená, že ocenění zásob může být komplikovanější.

Zapojení do ocenění akcií a dluhopisů se může poněkud lišit, ale konečný cíl ocenění je stejný pro oba typy aktiv.Cílem je v každém scénáři přesně posoudit celkovou hodnotu aktiva investorovi.To zahrnuje zvažování výše původního nákupu, aktuální tržní hodnotu aktiva a to, co by investoři byli ochotni zaplatit za nákup aktiva, pokud by byl nabídnut k prodeji.Pro investory, kteří jsou nepříjemní při provádění oceňování akcií a dluhopisů sami, mohou finanční analytici pomoci při shromažďování příslušných údajů a poté dokončit proces oceňování s relativně malým úsilím.