Hvad er de forskellige typer gearet finansiering?

Levereret finansiering henviser til gældsfinansiering, som regel for en virksomhed, der overstiger normen.Virksomheder har to måder at finansiere deres operationer på: gæld og egenkapital.Egenkapitalfinansiering gennemføres for en lille virksomhed af ejeren, der bruger sine personlige midler til at gøre det muligt for virksomheden at fungere.Et større selskab udsteder aktie.

En virksomhed af enhver størrelse kan kræve yderligere midler til drift eller udvidelse.Banker låner til virksomheder, normalt i form af en roterende kreditlinje.Det betyder, at virksomheden vil trække penge fra banken, når det har brug for det, og betaler det derefter tilbage, da salg skaber overskud.For eksempel ser detailkæder det meste af deres overskud i nærheden af jul, og vil sandsynligvis bruge en kreditlinje i efteråret til at finansiere stigende lager for den kommende sæson.Corporate langvarig gæld finansieres ved udstedelse af obligationer.

Gæld ud over disse kilder er gearet finansiering.En velforstået tilgang kaldes mezzaningæld.Selskabet udsender obligationer med vedhæftede warrants.En warrant giver långiveren en "egenkapital kicker", muligheden for at købe en specificeret mængde aktie til en specificeret pris for et bestemt tidspunkt.Equity Kicker -finansiering appellerer, fordi långiveren accepterer en lavere rente, hvilket gør det lettere for selskabet at lykkes, men får muligheden for et ovennævnte markedsafkast ved at udøve muligheden for at købe aktier.En mulighed udøves normalt kun, hvis prisen på bestanden overstiger den pris, der er angivet i indstillingen.

Levereret finansiering kan have en anden formular kaldet sikkerhedsgældsforpligtelser (CDO'er).Enhver form for sikkerhed kan bruges, herunder maskiner, udstyr, fast ejendom og guld.Årsagen til at bruge en CDO snarere end ren gæld er at reducere den rente, som virksomheden betaler ved at reducere långiverens risiko.I begyndelsen af det 21. århundrede brugte mange store banker fast ejendom til at oprette CDO'er kaldet Mortgage Støttede værdipapirer (MBSS).

MBSS blev solgt til hedgefonde, andre banker og erhvervsinvestorer i beløb, der anslås at overstige $ 10 billionerAmerikanske dollars (USD).MBSS blev opdelt i grupper eller trancher baseret på opfattede risici og forventet afkast.Individuelle trancher blev bedømt af kreditvurderingsbureauer og derefter solgt til den køber, der ønskede de egenskaber, der blev tilbudt af MBSS i denne tranch.Som efterfølgende begivenheder viste, kan gearet finansiering være ret risikabelt, og endda banker i verdensstørrelse kan ødelægges ved dens anvendelse.