Hvad er en udgiftsforhold?

En vigtig beregning, der bruges af markedet til at afgøre, om en virksomhed eller en fond fungerer effektivt og rentabelt, er udgiftsforholdet.I en forretningsmæssig indstilling er udgiftsforholdet en sammenligning af forskellige udgifter til nettoomsætningen.I en gensidig fond er dette en årlig beregning, der viser, hvilken procentdel af fondens værdi, der forbruges af ledelsesudgifter.

Et udgiftsforhold for en virksomhed kan beregnes ved hjælp af de samlede udgifter divideret med det samlede nettoomsætning for at få et samlet billede af rentabiliteten.Derudover foretages flere separate beregninger generelt for bestemte omkostninger eller grupper af omkostninger.Disse bruges af ledelsen til at afgøre, om visse afdelinger eller omkostninger styres effektivt.For eksempel kan et selskab beregne en omkostning for salgsforhold ved at dividere salgsomkostningerne med det samlede salg.Andre almindelige sammenligninger sælger omkostningsforhold og administrative omkostningsforhold.

Et driftsomkostningsforhold beregnes også årligt for lejeboliger.Dette er fundet ved at dividere driftsudgifter med bruttoudlejningsindtægterne.Investorer ser ofte på dette nummer for at afgøre, om ejendommen styres effektivt.

Beregningen, der bruges til gensidige fonde, er et ledelsesomkostningsprocent (MER).Driftsudgifter inkluderer gebyrer, der er betalt for fondsforvalteren eller rådgiveren, juridiske gebyrer, regnskab, revision, forældremyndighed, andre administrationsomkostninger og 12b-1 gebyrer.12b-1 gebyrer er markedsføringsomkostninger, der er afholdt af fonden til markedsandele til investorer.Udgifterne tilføjes sammen og divideres med gennemsnitsværdien af midlerne.Udgifterne trækkes derefter fra fondsværdien for at bestemme afkastet til investoren.

Den gennemsnitlige MER for en gensidig fond er 1,5%.Aktivt forvaltede midler, der er specialiserede i en bestemt sektor på markedet, har en tendens til at have højere omkostninger, mens indeksfonde, der kræver mindre ledelses opmærksomhed, har lavere udgifter.Beregningen inkluderer dog ikke alle omkostninger for investoren, fordi den ikke inkluderer nogen af salgsgebyrerne, kaldet belastninger eller indløsningsgebyrer.Frontbelastede fonde opkræver et gebyr på forhånd, undertiden 2% af de samlede investeringsdollar, i bytte for fradrag med lavere årlig omkostningsprocent.No-Load-midler opkræver ikke et oprindeligt gebyr og vurderer de fulde årlige udgifter mod afkast.

Før en forbruger investerer i en gensidig fond, skal en forbruger omhyggeligt undersøge de administrative omkostninger for midlerne.MER'en offentliggøres i fondsprospektet såvel som i større aviser og finanswebsteder.Hvis en fond har et udgiftsforhold på 1,8%og viser en stigning i værdien på 5%, vil afkastet til investoren kun være 3,2%.Det er vigtigt at huske, at udgifterne trækkes fra fondsværdien, uanset om fonden har sendt en gevinst eller et tab for året.

Undersøgelse af udgifter og indtjening på forskellige fonde er også vigtig i at beslutte, om det er mere rentabelt at betale et gebyr for en frontbelastet fond eller at købe en fond uden belastning med et større årligt udgiftsforhold.En historie med fortidens præstation kan være en indikator for, hvor høje ledelsesomkostningerne skal være i fremtiden.En anden faktor, der skal overvejes, er, hvor længe en investor har til hensigt at holde sine penge i fonden.Hvis investeringen forventes at være på kort sigt, vil han sandsynligvis ikke inddrive det oprindelige gebyr på en frontbelastet fond.For langsigtede investeringer kan det modsatte være sandt.