Hvad er en likviditetspræmie?

Likviditetspræmie er et udtryk, der bruges til at henvise til forskellen i værdien af investeringer baseret på investeringens likviditet.Likviditet betyder det lethedsniveau, som en investering kan omdannes til kontanter.Ofte, jo mere likvide investeringen er, jo mindre risikabelt er det for investorer.

En likvide investering har mindre risiko, fordi investorerne penge ikke er bundet i investeringen i lange perioder.Investoren kan således sælge, hvis en bedre investering kommer med, eller hvis den oprindelige investering ikke fungerer som forventet.Da salg er let, foretages mindre af en forpligtelse til investeringen, og investoren har således mindre risiko for, at ting går dårligt og sidder fast i de dårlige investeringer.

Som et resultat af den øgede værdi af likviditet refererer en likviditetspræmie til merværdien af en likvide investering.For eksempel er offentligt holdte aktier normalt mere likvide end privatejede virksomheder og mere likvide end ejendomsaktiver.Dette er tilfældet, fordi en offentligt holdt aktie normalt kan handles til enhver tid på et aktiemarked eller børs, og investorer, der ikke er nødvendige for at holde aktierne i et givet tidsrum.

For at en investor skal investere i et mindre likvide aktiv, såsom fast ejendom eller et privatejet selskab, skal denne investering have forskellige funktioner eller attributter, der kompenserer for dens mangel på likviditet.Med andre ord skal det betale en højere afkast, være mindre risikabel end bestanden eller begge dele.Når en investor sammenligner sine investeringsmuligheder, overvejer han således alle disse faktorer og sammenligner dem for at bestemme, hvad der er den bedste investering.

En likviditetspræmie forklarer forskellen i rentesatser mellem kort- og langsigtede obligationer også.En kortvarig binding er mere flydende.Investoren er bundet i en begrænset periode og kan derefter omdanne sit aktiv til kontanter, mens han med en langsigtet obligation skal holde fast ved obligationen i en længere periode, og så er aktivet mindre likvid;Den kortere sigt obligation har således en likviditetspræmie.

Som et resultat har de langsigtede obligationer normalt en højere rente end obligationer på kortere sigt.Investoren påtager sig mere risiko, for hvis renten stiger i den tidsperiode, han er låst i obligationen, vil han ikke være i stand til at handle med sin eksisterende obligation for en obligation, der betaler en højere rente.På den anden side ville han være i stand til at sælge sin kortere sigt, mere likvide obligation til handel til en bedre betalte investering;Så likviditetspræmien findes, fordi den kortere sigt obligation giver ham mere fleksibilitet.