Was ist eine Liquiditätsprämie?

Liquiditätsprämie ist ein Begriff, der verwendet wird, um die Wertdifferenz von Investitionen auf der Grundlage der Liquidität der Investition zu beziehen.Liquidität bedeutet das Niveau der Leichtigkeit, mit dem eine Investition in bar umgewandelt werden kann.Je liquide die Investition ist, desto weniger riskant ist es für Anleger.

Eine liquide Investition birgt ein geringeres Risiko, da das Geld der Anleger nicht über einen längeren Zeitraum in der Investition verbunden ist.Der Anleger kann somit verkaufen, wenn eine bessere Investition auftritt oder wenn die ursprüngliche Investition nicht wie erwartet funktioniert.Da der Verkauf einfach ist, wird weniger ein Engagement für die Investition eingereicht, und der Investor hat daher weniger Risiko, dass die Dinge schlecht läuft und in den schlechten Investitionen festgehalten werden.

Infolge des erhöhten Wertes der Liquidität bezieht sich eine Liquiditätsprämie auf den Mehrwert einer liquiden Investition.Zum Beispiel sind öffentlich gehaltene Aktien normalerweise flüssiger als privat gehaltene Unternehmen und liquide als Immobiliengüter.Dies ist der Fall, da eine öffentlich gehaltene Aktie normalerweise jederzeit an einer Börse oder einer Börse gehandelt werden kann, und die Anleger sind nicht verpflichtet, die Aktien für einen bestimmten Zeitraum zu halten.

Damit ein Investor in einen weniger liquiden Vermögenswert wie Immobilien oder ein privates Unternehmen investiert, muss diese Investition unterschiedliche Funktionen oder Attribute haben, die seine mangelnde Liquidität ausmachen.Mit anderen Worten, es muss eine höhere Rendite zahlen, weniger riskant sein als die Aktie oder beides.Wenn ein Investor seine Anlagemöglichkeiten vergleicht, berücksichtigt er alle diese Faktoren und vergleicht sie, um festzustellen, welche Bestandung die beste Investition ist.

Eine Liquiditätsprämie erklärt auch den Unterschied in den Zinssätzen zwischen kurz- und langfristigen Anleihen.Eine kurzfristige Bindung ist flüssiger.Der Investor ist über einen begrenzten Zeitraum gebunden und kann dann sein Vermögen in Bargeld verwandeln, während er mit einer längerfristigen Anleihe über einen längeren Zeitraum an der Anleihe festhalten muss, und so ist der Vermögenswert weniger flüssig.Die kurzfristige Anleihe hat somit eine Liquiditätsprämie.

Infolgedessen haben die längerfristigen Anleihen normalerweise einen höheren Zinssatz als kurzfristige Anleihen.Der Anleger greift ein Risiko ein, denn wenn die Zinssätze während des Zeitraums steigen, ist er in die Anleihe eingeschlossen, kann er nicht in der Lage sein, seine bestehende Anleihe gegen eine Anleihe zu tauschen, die einen höheren Zinssatz zahlt.Andererseits könnte er in der Lage sein, seine kürzere Laufzeit und eine liquide Anleihe zu verkaufen, um in eine besser bezahlte Investition zu handeln.Die Liquiditätsprämie existiert also, weil die kurzfristige Bindung ihm mehr Flexibilität verleiht.