Cos'è un premio di liquidità?
La liquidità Premium è un termine utilizzato per fare riferimento alla differenza di valore degli investimenti in base alla liquidità dell'investimento.Liquidità significa il livello di facilità con cui un investimento può essere trasformato in contanti.Spesso, più liquido è l'investimento, meno rischioso è per gli investitori.
Un investimento liquido comporta meno rischi perché il denaro degli investitori non è legato all'investimento per lunghi periodi di tempo.L'investitore può quindi vendere se arriva un investimento migliore o se l'investimento originale non funziona come previsto.Dal momento che la vendita è facile, viene assunta meno un impegno per l'investimento e l'investitore ha quindi meno rischi che le cose vadano male e che siano bloccati nei scarsi investimenti.
A seguito dell'aumento del valore della liquidità, un premio di liquidità si riferisce al valore aggiunto di un investimento liquido.Ad esempio, le scorte pubblicamente detenute sono normalmente più liquide delle società private e più liquide rispetto alle attività immobiliari.Questo è il caso perché un capitale pubblicato pubblicamente può essere normalmente negoziato in qualsiasi momento in una borsa o in borsa e gli investitori non sono tenuti a detenere le azioni per un determinato periodo di tempo.
Affinché un investitore investi in un'attività meno liquida, come immobili o una società privata, che gli investimenti devono avere caratteristiche o attributi diversi che compensano la sua mancanza di liquidità.In altre parole, deve pagare un tasso di rendimento più elevato, essere meno rischioso dello stock o entrambi.Quando un investitore confronta le sue opzioni di investimento, considera quindi tutti questi fattori e li confronta per determinare qual è il miglior investimento.
Un premio di liquidità spiega la differenza nei tassi di interesse anche tra obbligazioni a breve e lungo termine.Un legame a breve termine è più liquido.L'investitore è legato per un periodo di tempo limitato e può quindi trasformare la sua attività in contanti, mentre con un legame a più lungo termine deve aggrapparsi al legame per un periodo di tempo più lungo e quindi l'attività è meno liquida;Il legame a breve termine ha quindi un premio di liquidità.
Di conseguenza, le obbligazioni a lungo termine hanno normalmente un tasso di interesse più elevato rispetto alle obbligazioni a breve termine.L'investitore assume maggiori rischi perché se i tassi di interesse aumentano durante il periodo di tempo, è bloccato nell'obbligazione, non sarà in grado di scambiare il suo legame esistente con un'obbligazione che paga un tasso di interesse più elevato.D'altra parte, sarebbe stato in grado di vendere il suo mandato più breve e più liquido per commerciare in un investimento più pagante;Quindi il premio di liquidità esiste perché il legame a breve termine gli dà più flessibilità.