Was ist ein inverser Floater?

Ein inverser Floater ist eine Sicherheit mit variabler Rate, deren Gutscheinzins in einer Richtung gegenüber der eines bestimmten kurzfristigen Zinssatzes ändert.Wenn der kurzfristige Zinssatz sinkt, steigt der Betrag der Zinsen, die durch den inversen Floater gezahlt werden.In der Regel führt dies zu einer erhöhten Rendite und einem höheren Marktpreis.Inverse Floater werden auch als inverse Schwimmrate, umgekehrte Schwimmer oder Restbindungen bezeichnet.

Inverse Floater werden häufig in Kombination mit Schwimmer ausgestellt.Ein Floater ist eine Sicherheit mit einer Gutscheinrate, die je nach kurzfristiger Indexrate variiert.Ein Floater besitzt normalerweise eine Referenzrate, die der festen prozentualen Rate weniger als die damalige Stromrate entspricht.Die variable Rate eines inversen Floaters entspricht häufig der Referenzrate des Floaters.Wenn die inverse Floater -Rate steigt, nimmt die Floater -Rate normalerweise ab.Die Kappe repräsentiert den Obergrenze oder Deckenpreis, während der Boden den Untergrenze oder den Grundpreis darstellt.Der Boden wird normalerweise auf Null gesetzt, und die Kappe wird normalerweise auf einen vereinbarten Prozentsatz eingestellt.Wenn ein Floater beteiligt ist, kann eine Kappe, die zum Boden des inversen Floaters passt, auf den Floater gelegt werden.

Inverse Floater können auf verschiedene Arten erzeugt werden, einschließlich sekundärer Bindungen.Nach dieser Methode kauft ein Händler eine feste Anleihe auf dem Sekundärmarkt und stellt die Anleihe in einen Trust ein.Das Vertrauen stellt dann sowohl einen inversen Floater als auch einen Floater aus.Inverse Floaters können auch erstellt werden, wenn eine Investmentbank eine neue Sicherheit mit fester Geschwindigkeit ausstellt und sie in ein Vertrauen bringt.Ein Floater und ein inverser Floater werden dann vom Trust ausgestellt.

Eine andere Möglichkeit, umgekehrte Schwimmer zu schaffen, besteht darin, die Zins -Swap -Vereinbarungen abzuschließen.Ein Swap -Vertrag ist ein Vertrag, bei dem eine Partei Zinszahlungen gegen den Cashflow einer anderen Partei austauscht.In diesem Szenario unterschreibt eine Investmentbank eine feste Sicherheit.Die Bank und ein Anleger schließen dann einen Swap -Vertrag ab, der normalerweise abgelaufen ist, bevor die Amtszeit der Sicherheit die Reife erreicht.Während die Swap -Vereinbarung in Kraft ist, besitzt der Anleger den inversen Floater.

Inverse Floater kann flüchtig und prekär sein.Wenn beispielsweise ein kurzfristiger Zinssatz steigt, nimmt der Betrag der Zinsen, die für eine inverse Floater-Anleihe gezahlt werden, typischerweise ab.Infolgedessen kann der Preis der Anleihe erheblich sinken.Für den Anleihenhalter bedeutet dies normalerweise, dass aus der Anleihe nur wenig Zinsen erzeugt werden.Darüber hinaus wird die Anleihe wahrscheinlich einen niedrigeren Marktwert realisieren.