Hva er en omvendt floater?

En omvendt floater er en sikkerhet med variabel rente hvis kupongrente endres i en retning motsatt av den for en spesifisert kortsiktig rente.Når den kortsiktige renten synker, øker mengden av renter som er betalt av den omvendte flyten.Dette fører vanligvis til økt avkastning og en større markedspris.Inverse floaters kalles også omvendte flytende hastighetsnotater, omvendte flytere eller restinteressebindinger.

Inverse flyter utstedes ofte i kombinasjon med flyter.En flottør er en sikkerhet med en kupongrate som varierer basert på en kortsiktig indeksrate.En flottør har vanligvis en referansehastighet, som er lik den faste prosentsatsen mindre den daværende strømmen.En omvendt floaters variabelhastighet tilsvarer ofte flytens referansehastighet.Når den omvendte floaterfrekvensen stiger, synker flyten vanligvis.

.Hetten representerer den øvre grensen eller takprisen mens gulvet representerer den nedre grensen eller basisprisen.Gulvet er vanligvis satt til null, og hetten er vanligvis satt til en avtalt prosentandel.Når en flottør er involvert, kan en hette som samsvarer med gulvet i den omvendte flottøren plasseres på flottøren. Inverse Floaters kan genereres en rekke måter, inkludert gjennom sekundære obligasjoner.Under denne metoden kjøper en forhandler en fast rente-obligasjon i sekundærmarkedet og setter obligasjonen i en tillit.Tilliten utsteder da både en omvendt flottør og en flottør.Inverse Floaters kan også opprettes når en investeringsbank utsteder en ny fast rente-sikkerhet og setter den i en tillit.En flottør og en omvendt floater blir deretter utstedt av tilliten. En annen måte å skape omvendte floatere er gjennom å inngå renteavtaler.En bytteavtale er en kontrakt der en part utveksler rentebetalinger for en annen parts kontantstrøm.I dette scenariet tegner en investeringsbank en sikkerhet av fast rente.Banken og en investor inngår deretter en bytteavtale, som vanligvis utløper før sikkerhetsperioden når forfall.Mens bytteavtalen er i kraft, eier investoren den omvendte floateren. Inverse Floaters kan være flyktige og prekære.For eksempel, når en kortsiktig rente øker, reduseres vanligvis mengden av renter som er betalt på en omvendt floater-obligasjon.Som et resultat kan obligasjonens pris falle betydelig.For obligasjonsinnehaveren betyr dette vanligvis at det genereres liten interesse fra obligasjonen.I tillegg vil obligasjonen sannsynligvis realisere en lavere markedsverdi.