Was ist das Währungsrisikomanagement?

Währungsrisikomanagement ist eine Reihe von Strategien und Verfahren, mit denen das Exposition gegenüber Verlusten im Zusammenhang mit Änderungen der Wechselkurse minimiert wird. Einer der ersten Schritte besteht darin, das Vertrauen eines Unternehmens in die globalen Wechselkurse zu minimieren, um seine Solvenz aufrechtzuerhalten. Als nächstes könnte das Unternehmen die verschiedenen Währungen diversifizieren, in denen seine Investitionen gehalten werden, um sich vom systematischen Risiko zu erfassen. Schließlich kann ein Unternehmen Derivative Finanzprodukte wie Währungswendungen und Swaps verwenden, um ein unmittelbares ungewöhnliches Risiko abzusichern. Nach dem Risiko des Fremdwährungsrisikos treten Verluste auf, wenn sich die Wechselkurse verändert und ein Unternehmen gezwungen ist, Währung unter ungünstigen Bedingungen zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Beispiel wäre, wenn ein Darlehen in einer Fremdwährung aufgenommen wird, um einen neuen Markt zu entwickeln. Wenn die Fremdwährung stärker wird, muss die Muttergesellschaft möglicherweise mehr lokale Währung ausgebendie Schulden abzahlen als erwartet.

Es ist im Währungsrisikomanagement von entscheidender Bedeutung, Diskrepanzen zwischen Vermögens- und Haftungswährungen zu minimieren. Es kann verlockend sein, Kredite in Ländern mit niedrigen Zinssätzen zu beantragen und in Länder mit hohen Zinssätzen zu investieren, insbesondere wenn die Devisenzinsen derzeit günstig sind. Sofern ein Unternehmen keine globale Präsenz hat, die diese Spekulation unterstützt, ist es jedoch gefährlich und kann das Unternehmen unnötig dem Zinsrisiko aussetzen.

Ein weiteres gemeinsames Währungsrisiko, das verwaltet werden muss, ist das Inflationsrisiko. Wenn ein Unternehmen Investitionen in eine Fremdwährung hält und von dem durch diese Anlagen erzeugten Cashflow abhängig ist, würde die finanzielle Stärke des Unternehmens behindert, wenn die Fremdwährung plötzlich weniger wert wäre. Eine wirksame Möglichkeit, diese Situation zu vermeiden, besteht darinUS -Risiko diversifizieren. Ein weiterer Ansatz des Währungsrisikomanagements wäre, in Volkswirtschaften mit Währungen in die Währung des Mutterunternehmens zu investieren. Dies würde es beiden Währungen ermöglichen, zusammen zu schwanken.

Wenn das Währungsrisiko nicht durch Vermeidung oder Diversifizierung minimiert werden kann, gibt es eine Vielzahl von Derivatprodukten für das Währungsrisikomanagement. Beide Währungs-Swaps und Forwards können verwendet werden, um die aktuellen Wechselkurse zu sperren, um das Kurz- und langfristige Risiko abzusichern. In Kombination mit Call- und Put -Optionen können Produkte auf die Fremdwährungsstrategie eines Unternehmens zugeschnitten werden. Wie bei anderen Derivatprodukten können diejenigen, die zur Minimierung des Währungsrisikos verwendet werden, sehr teuer und aufwändig sein.