Qu'est-ce que la gestion des risques de devise?

La gestion des risques monétaires est un ensemble de stratégies et de procédures utilisées pour minimiser l'exposition aux pertes associées aux changements de taux de change.L'une des premières étapes consiste à minimiser la dépendance d'une entreprise à l'égard des taux de change mondiaux pour maintenir sa solvabilité.Ensuite, l'entreprise pourrait diversifier les différentes monnaies dans lesquelles ses investissements sont maintenus comme un moyen de se tamponner des risques systématiques.Enfin, une entreprise peut utiliser des produits financiers dérivés tels que les transactions de devises et les swaps pour couvrir tout risque non systématique résiduel.

Le risque monétaire est un risque de marché qui met directement en danger le bien-être financier des entreprises internationales.Par ailleurs connues sous le nom de risque de devises étrangères, des pertes surviennent lorsque les taux de change changent et qu'une entreprise est obligée d'acheter ou de vendre des devises dans des conditions défavorables.Un exemple serait si un prêt est souscrit dans une devise étrangère afin de développer un nouveau marché.Si la monnaie étrangère devient plus forte, la société mère peut avoir besoin de dépenser plus de monnaie locale pour rembourser la dette que prévu.

Il est crucial dans la gestion des risques de monnaie de minimiser les écarts entre les devises actifs et de passifs.Il peut être tentant de demander des prêts dans les pays ayant des taux d'intérêt bas et d'investir dans des pays ayant des taux d'intérêt élevés, en particulier si les taux de change sont actuellement favorables.Cependant, à moins qu'une entreprise ait une présence mondiale qui sauvegarde cette spéculation, cependant, elle est dangereuse de le faire et peut inutilement exposer l'entreprise au risque de taux d'intérêt.

Un autre risque monétaire courant qui doit être géré est le risque d'inflation.Si une entreprise détient des investissements dans une devise étrangère et dépend des flux de trésorerie générés par ces investissements, la force financière de l'entreprise serait entravée si la devise étrangère valait soudainement moins.Un moyen efficace d'éviter cette situation consiste à investir dans une variété d'économies qui ont des taux de change flottants, diversifiant ainsi le risque.Une autre approche de gestion des risques de devise consisterait à investir dans des économies avec des devises fixées à la monnaie de la société mère.Cela permettrait aux deux devises de fluctuer ensemble.

Si le risque de devise ne peut pas être minimisé grâce à l'évitement ou à la diversification, il existe une multitude de produits dérivés disponibles pour la gestion des risques de devise.Les échanges de devises et les transactions peuvent être utilisés pour verrouiller les taux de change actuels afin de couvrir un risque à court et à long terme.Combiné avec des options d'appel et de put, les produits peuvent être adaptés pour s'adapter à la stratégie de devises de toute entreprise.Comme pour les autres produits dérivés, ceux utilisés pour minimiser le risque de devise peuvent être très coûteux et élaborés.