Co to jest zarządzanie ryzykiem walutowym?

Zarządzanie ryzykiem walutowym jest zbiorem strategii i procedur stosowanych w celu zminimalizowania narażenia na straty związane ze zmianami kursów walutowych.Jednym z pierwszych kroków jest zminimalizowanie zależności firmy od globalnych kursów walutowych w celu utrzymania jej wypłacalności.Następnie firma może zdywersyfikować różne waluty, w jakim inwestycje są utrzymywane jako sposób na buforowanie ryzyka systematycznego.Wreszcie, firma może korzystać z instrumentów pochodnych produktów finansowych, takich jak napastniki walut i swapy w celu zabezpieczenia jakiegokolwiek rezydualnego niesystematycznego ryzyka.

Ryzyko walutowe stanowi ryzyko rynkowe, które bezpośrednio zagraża dobrostanowi finansowe międzynarodowych przedsiębiorstw.Znane również jako ryzyko walut obcych, straty występują, gdy zmiany kursu walutowego i firma jest zmuszona do kupowania lub sprzedaży waluty w niekorzystnych warunkach.Jednym z przykładów byłoby, gdyby pożyczka została zaciągnięta w walucie obcej w celu opracowania nowego rynku.Jeśli waluta obca staje się silniejsza, spółka dominująca może potrzebować wydać więcej lokalnej waluty, aby spłacić dług niż oczekiwano.

W zarządzaniu ryzykiem walutowym ma kluczowe znaczenie dla zminimalizowania rozbieżności między walutami aktywów a odpowiedzialnością.Kuszące może być ubieganie się o pożyczki w krajach o niskich stopach procentowych i inwestować w krajach o wysokich stopach procentowych, zwłaszcza jeśli kursy walut są obecnie korzystne.O ile firma nie ma globalnej obecności popierającej tę spekulacje, jednak jest to niebezpieczne i może niepotrzebnie narazić spółkę na ryzyko stopy procentowej.

Kolejnym ryzykiem wspólnego waluty, które należy zarządzać, jest ryzyko inflacji.Jeśli firma posiada inwestycje w walucie obcej i zależy od przepływów pieniężnych generowanych przez te inwestycje, siła finansowa firmy byłaby utrudniona, gdyby obca waluta była nagle warta mniej.Jednym z skutecznych sposobów uniknięcia tej sytuacji jest inwestowanie w różne gospodarki, które mają zmienne kursy walut, w ten sposób dywersyfikując ryzyko.Kolejnym podejściem do zarządzania ryzykiem walutowym byłoby inwestowanie w gospodarki z walutami ustalonymi na walutę spółki dominującej.Pozwoliłoby to na zmienne waluty.

Jeżeli ryzyka walutowego nie można zminimalizować poprzez unikanie lub dywersyfikację, istnieje wiele produktów pochodnych do zarządzania ryzykiem walutowym.Zarówno swapy walutowe, jak i naprzód mogą być wykorzystane do zablokowania obecnych kursów wymiany w celu zabezpieczenia ryzyka krótko- i długoterminowego.W połączeniu z opcjami połączeń i PUT produkty można dostosować do strategii waluty obcej każdej firmy.Podobnie jak w przypadku innych produktów pochodnych, te wykorzystywane do zminimalizowania ryzyka walut mogą być bardzo drogie i skomplikowane.