Cos'è la gestione del rischio di valuta?
La gestione del rischio di valuta è una serie di strategie e procedure utilizzate per ridurre al minimo l'esposizione alle perdite associate alle variazioni dei tassi di cambio.Uno dei primi passi è ridurre al minimo la dipendenza da un'azienda dai tassi di cambio globali per mantenere la sua solvibilità.Successivamente, la società potrebbe diversificare le diverse valute che i suoi investimenti sono detenuti come un modo per tamponarmi dal rischio sistematico.Infine, una società può utilizzare prodotti finanziari derivati come in avanti e gli swap per coprire qualsiasi rischio non sistematico residuo.
Il rischio di valuta è un rischio di mercato che mette in pericolo direttamente il benessere finanziario delle imprese internazionali.Altrimenti noto come rischio di valuta estera, le perdite si verificano quando i tassi di cambio si spostano e una società è costretta ad acquistare o vendere valuta in condizioni sfavorevoli.Un esempio sarebbe se un prestito venisse preso in valuta estera per sviluppare un nuovo mercato.Se la valuta estera diventa più forte, la società madre potrebbe essere necessario spendere più valuta locale per ripagare il debito del previsto.
È fondamentale per la gestione del rischio valutario ridurre al minimo le discrepanze tra valute di attività e responsabilità.Potrebbe essere allettante cercare prestiti in paesi con bassi tassi di interesse e investire in paesi con alti tassi di interesse, soprattutto se i tassi di cambio sono attualmente favorevoli.A meno che un'azienda non abbia una presenza globale a sostegno di questa speculazione, tuttavia, è pericoloso farlo e può esporre inutilmente la società al rischio di tasso di interesse.
Un altro rischio valutario comune che deve essere gestito è il rischio di inflazione.Se una società detiene investimenti in valuta estera e dipende dal flusso di cassa generato da questi investimenti, la forza finanziaria delle compagnie sarebbe ostacolata se la valuta estera improvvisamente valesse meno.Un modo efficace per evitare questa situazione è investire in una varietà di economie che hanno tassi di cambio galleggianti, diversificando così il rischio.Un altro approccio alla gestione del rischio di valuta sarebbe quello di investire in economie con valute ancorsa alla valuta della società madre.Ciò consentirebbe a entrambe le valute di fluttuare insieme.
Se il rischio di valuta non può essere minimizzato attraverso l'evitamento o la diversificazione, è disponibile una moltitudine di prodotti derivati per la gestione del rischio valutario.Entrambi gli swap e gli attaccanti di valuta possono essere utilizzati per bloccare i tassi di cambio attuali al fine di coprire il rischio a breve e lungo termine.Insieme alle opzioni di chiamata e put, i prodotti possono essere personalizzati per adattarsi alla strategia di valuta estera di qualsiasi azienda.Come con altri prodotti derivati, quelli utilizzati per ridurre al minimo il rischio di valuta possono essere molto costosi ed elaborati.