Wat is valutarisicobeheer?

Valuta -risicobeheer is een reeks strategieën en procedures die worden gebruikt om de blootstelling aan verliezen in verband met wijzigingen in wisselkoersen te minimaliseren.Een van de eerste stappen is het minimaliseren van de afhankelijkheid van een bedrijf van wereldwijde wisselkoersen om zijn solvabiliteit te behouden.Vervolgens kan het bedrijf de verschillende valuta's diversifiëren die zijn investeringen worden gehouden als een manier om zichzelf te bufferen van systematisch risico.Ten slotte kan een bedrijf afgeleide financiële producten gebruiken, zoals valuta-aanvallers en swaps om elk resterend niet-systematisch risico af te dekken.

Valuto risico is een marktrisico dat direct het financiële welzijn van internationale bedrijven in gevaar brengt.Ook bekend als het risico op vreemde valuta, treden verliezen op wanneer de wisselkoersen verschuiven en een bedrijf wordt gedwongen om valuta te kopen of te verkopen onder ongunstige omstandigheden.Een voorbeeld zou zijn als een lening in een vreemde valuta wordt afgesloten om een nieuwe markt te ontwikkelen.Als de vreemde valuta sterker wordt, moet het moederbedrijf mogelijk meer lokale valuta uitgeven om de schuld af te lossen dan verwacht.

Het is van cruciaal belang voor het beheer van valutarisico's om discrepanties tussen activa en aansprakelijkheidsvaluta's te minimaliseren.Het kan verleidelijk zijn om leningen te zoeken in landen met lage rentetarieven en te beleggen in landen met hoge rentetarieven, vooral als wisselkoersen momenteel gunstig zijn.Tenzij een bedrijf een wereldwijde aanwezigheid heeft om deze speculatie te ondersteunen, is het echter gevaarlijk om dit te doen en kan het bedrijf onnodig blootstellen aan renterisico.

Een ander gemeenschappelijk valutarisico dat moet worden beheerd, is het inflatierisico.Als een bedrijf investeringen in een vreemde valuta houdt en afhankelijk is van de door deze investeringen gegenereerde kasstroom, zou de financiële kracht van het bedrijf worden gehinderd als de vreemde valuta plotseling minder waard was.Een effectieve manier om deze situatie te vermijden, is door te investeren in verschillende economieën die zwevende wisselkoersen hebben, waardoor het risico wordt gediversifieerd.Een andere benadering van het risicobeheer van de valuta zou zijn om te investeren in economieën met valuta's gekoppeld aan de valuta van het moederbedrijf.Hierdoor zou beide valuta's samen kunnen fluctueren.

Als het valutarisico niet kan worden geminimaliseerd door vermijding of diversificatie, is er een veelvoud aan afgeleide producten beschikbaar voor valutarisicobeheer.Zowel valuta-swaps als forwards kunnen worden gebruikt om de huidige wisselkoersen te vergrendelen om het risico op korte en lange termijn af te dekken.Gecombineerd met call- en put -opties, kunnen producten worden aangepast aan de strategie voor vreemde valuta van elke bedrijf.Net als bij andere afgeleide producten, kunnen die die worden gebruikt om het valutarisico te minimaliseren erg duur en uitgebreid zijn.