Τι είναι ένα αντίστροφο ταμείο;

Όταν επενδύετε σε αποθέματα, υπάρχουν δύο βασικές στρατηγικές για να κερδίσετε χρήματα.Το πιο συνηθισμένο είναι να πάρετε μια μακρά θέση, που σημαίνει να αγοράσετε απλά ένα απόθεμα και να το κρατήσετε για οποιοδήποτε χρονικό διάστημα πριν από την πώλησή του.Η δεύτερη στρατηγική είναι να πάρει μια σύντομη θέση ή να "πουλήσει σύντομη".Αυτό γίνεται με δανεισμό και πώληση ενός αποθέματος, με την ελπίδα ότι η τιμή του θα μειωθεί.Ένας επενδυτής θα αγοράσει πίσω το απόθεμα για να "καλύψει" τη σύντομη θέση του στη χαμηλότερη τιμή και να επωφεληθεί από τη διαφορά.Ένα αντίστροφο ταμείο παρέχει έναν τρόπο να πωλούν αποτελεσματικά σύντομα πολλά αποθέματα ταυτόχρονα.

Τα αντίστροφα κεφάλαια ονομάζονται επίσης αντίστροφα χρηματιστηριακά κεφάλαια (ETFs) επειδή διαπραγματεύονται σε δημόσια χρηματιστηριακή αγορά.Ένα αντίστροφο ταμείο έχει σχεδιαστεί για να εκτελεί ως αντίστροφο ή το αντίθετο οποιοδήποτε δείκτη ή αναφορά που παρακολουθεί.Για παράδειγμα, ένα αντίστροφο ταμείο που παρακολουθεί τα 30 αποθέματα στο Dow Jones Industrial Average (DJIA), επιδιώκει μια ημερήσια ποσοστιαία κίνηση που είναι απέναντι από εκείνη του DJIA.Εάν το DJIA μετακινηθεί κατά δύο τοις εκατό, τότε το αντίστροφο ταμείο που παρακολουθεί θα ανεβαίνει σε αξία κατά δύο τοις εκατό.Επειδή η αξία ενός αντίστροφου ταμείου αυξάνεται σε ένα περιβάλλον μείωσης των τιμών των μετοχών, είναι δημοφιλείς επενδύσεις κατά την οικονομική ύφεση.Λογαριασμός περιθωρίου με χρηματιστηριακό σπίτι και να πουλήσει κάθε ένα από τα 30 αποθέματα σύντομο μεμονωμένα.Ωστόσο, ξεκινώντας από τα τέλη της δεκαετίας του 1990, άρχισαν να δημιουργούνται αντίστροφα κεφάλαια και να κερδίζουν δημοτικότητα.Τα αντίστροφα κεφάλαια όχι μόνο διευκολύνουν την πώληση των μετοχών σύντομα εν αναμονή μιας αγοράς κάτω, αλλά εξαλείφουν επίσης κάποιους από τον κίνδυνο που παραδοσιακά συνδέεται με την πώληση σύντομων.

Η πώληση ενός μετοχικού κεφαλαίου έχει το μειονέκτημα της έκθεσης ενός επενδυτή σε θεωρητικά απεριόριστες ζημίες, επειδή δεν υπάρχει απόλυτο ανώτατο όριο στην τιμή ενός αποθέματος.Ένα αντίστροφο ταμείο, από την άλλη πλευρά, μοιάζει περισσότερο με τη λήψη μιας μακράς θέσης σε ένα απόθεμα, με την έννοια ότι εκθέτει μόνο τον επενδυτή στην απώλεια της τιμής αγοράς τους.Το γεγονός αυτό καθιστά επίσης πρακτικό να συμπεριληφθεί ένα αντίστροφο ταμείο ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου προκειμένου να αντισταθμίσει τις μακρές θέσεις.Ένας άλλος λόγος που τα αντίστροφα κεφάλαια έχουν δει την αύξηση της δημοτικότητάς τους είναι ότι μπορούν να συμπεριληφθούν σε έναν ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης (IRA), ενώ οι σύντομες θέσεις δεν επιτρέπεται να διεξάγονται σε αυτούς τους λογαριασμούς.