Quỹ nghịch đảo là gì?

Khi đầu tư vào cổ phiếu, có hai chiến lược cơ bản để kiếm tiền.Phổ biến nhất là chiếm một vị trí dài, có nghĩa là chỉ cần mua một cổ phiếu và giữ nó trong bất kỳ thời gian nào trước khi bán nó.Chiến lược thứ hai là có một vị trí ngắn, hoặc để bán ngắn.Điều này được thực hiện bằng cách vay và bán một cổ phiếu, với hy vọng rằng giá của nó sẽ giảm.Một nhà đầu tư sẽ mua lại cổ phiếu để che đậy vị trí ngắn của anh ấy với mức giá thấp hơn và lợi nhuận từ sự khác biệt.Một quỹ nghịch đảo cung cấp một cách để bán hiệu quả nhiều cổ phiếu cùng một lúc.Các quỹ nghịch đảo cũng được gọi là các quỹ giao dịch trao đổi nghịch đảo (ETF) vì chúng được giao dịch trên thị trường chứng khoán công cộng.Một quỹ nghịch đảo được thiết kế để thực hiện dưới dạng nghịch đảo, hoặc ngược lại, của bất kỳ chỉ số hoặc điểm chuẩn nào mà nó theo dõi.Ví dụ, một quỹ nghịch đảo theo dõi 30 cổ phiếu trong Dow Jones Industrial Everia (DJIA), tìm kiếm một động thái tỷ lệ phần trăm hàng ngày đối diện với DJIA.Nếu DJIA di chuyển xuống hai phần trăm, thì quỹ nghịch đảo theo dõi nó sẽ tăng giá trị hai phần trăm.Bởi vì giá trị của một quỹ nghịch đảo tăng trong một môi trường giảm giá cổ phiếu, chúng là những khoản đầu tư phổ biến trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Trước sự ra đời của các quỹ ngượcMột tài khoản ký quỹ với một nhà môi giới và bán từng trong số 30 cổ phiếu riêng lẻ.Tuy nhiên, bắt đầu từ cuối những năm 1990, các quỹ nghịch đảo bắt đầu được tạo ra và để trở nên phổ biến.Các quỹ nghịch đảo không chỉ làm cho việc bán cổ phiếu ngắn hơn bao giờ hết trong dự đoán về một thị trường xuống, mà chúng còn loại bỏ một số rủi ro có truyền thống liên quan đến việc bán ngắn.Bán một cổ phiếu ngắn có nhược điểm là phơi bày một nhà đầu tư vào các khoản lỗ không giới hạn về mặt lý thuyết, bởi vì không có giới hạn trên tuyệt đối đối với giá của một cổ phiếu.Một quỹ nghịch đảo, mặt khác, giống như chiếm một vị trí dài trên một cổ phiếu, theo nghĩa là nó chỉ khiến nhà đầu tư mất giá mua.Thực tế này cũng làm cho nó thực tế để bao gồm một quỹ nghịch đảo như một phần của danh mục đầu tư đa dạng để phòng ngừa các vị trí dài.Một lý do khác mà các quỹ nghịch đảo đã chứng kiến sự gia tăng mức độ phổ biến của chúng là vì chúng có thể được đưa vào tài khoản hưu trí cá nhân (IRA), trong khi các vị trí ngắn không được phép giữ trong các tài khoản này.