Τι είναι τα ποσοτικά κεφάλαια;

Επίσης γνωστά ως ποσοτικά κεφάλαια, Quant Funds είναι επενδύσεις ή αμοιβαία κεφάλαια που χρησιμοποιούν τη διαδικασία της ποσοτικής ανάλυσης για τη λήψη αποφάσεων σχετικά με την επιλογή των τίτλων ως επενδύσεων.Η ιδέα είναι να χρησιμοποιηθούν τα μοντέλα που δημιουργήθηκαν με τη χρήση του λογισμικού για την αξιολόγηση του δυναμικού μιας δεδομένης ασφάλειας και τη λήψη απόφασης για το εάν θα αγοράσει ή θα πουλήσει αυτό το περιουσιακό στοιχείο.Σε μια καθαρή κατάσταση Quant Shop, τα ηλεκτρονικά μοντέλα παρέχουν τις συστάσεις για αγορά ή πώληση, χωρίς καμία πραγματική εισροή από έναν διαχειριστή ανθρώπινου ταμείου.Πιο συχνά, τα ποσοτικά κεφάλαια χρησιμοποιούν τόσο τα μοντέλα που παράγονται από υπολογιστή όσο και την τεχνογνωσία ενός διαχειριστή κεφαλαίων για να λάβουν τις τελικές αποφάσεις σχετικά με το τι είναι και δεν αγοράζονται για το επενδυτικό ταμείο.

Οι υποστηρικτές των ποσοτικών κεφαλαίων συχνά σημειώνουν ότι η χρήση των μοντέλων υπολογιστών βοηθά στην απομάκρυνση του στοιχείου του συναισθήματος ή άλλων συναισθημάτων από τη διαδικασία αξιολόγησης διαφόρων κινητών αξιών.Θεωρητικά, αυτό σημαίνει ότι εκείνοι που χρησιμοποιούν τα μοντέλα θα φαίνονται μόνο σε πραγματικά γεγονότα και θα αποφεύγουν την κερδοσκοπία που βασίζεται περισσότερο στις ελπίδες και τα ένστικτα και λιγότερο στην εξέταση των προηγούμενων επιδόσεων, των σημερινών συνθηκών της αγοράς και των προβλεπόμενων μελλοντικών κινήσεων.Ως πρόσθετο μπόνους, η χρήση των μοντέλων καθιστά δυνατή την ολοκλήρωση της ανάλυσης σε πολύ λιγότερο χρόνο από ό, τι ένα άτομο θα μπορούσε να διαχειριστεί την εργασία.

Οι επικριτές των ποσοτικών κεφαλαίων συχνά ανταποκρίνονται με την παρατήρηση ότι η ανάλυση που παρέχεται από το μοντέλο είναι μόνο τόσο καλή όσο τα δεδομένα που εισάγονται στο μπροστινό μέρος.Εάν οι πληροφορίες που παρέχονται για την ανάλυση είναι ξεπερασμένες ή λανθασμένες, τα αποτελέσματα θα είναι επίσης λανθασμένα.Χωρίς την ανθρώπινη παρέμβαση για να ελέγξει διπλά την ειλικρίνεια των δεδομένων και τη λογική των συστάσεων που προκύπτουν από την ανάλυση, αυξάνεται η πιθανότητα δαπανηρών λαθών με τη διαχείριση των κεφαλαίων.

Υπάρχουν ποσοτικά κεφάλαια που χρησιμοποιούν μια υβριδική διαδικασία ως μέσο για να έχουν τα οφέλη των μοντέλων καθώς και την τεχνογνωσία ενός αρμόδιου διαχειριστή κεφαλαίων.Με αυτήν την προσέγγιση, οι τίτλοι για το ταμείο αξιολογούνται χρησιμοποιώντας το μοντέλο του υπολογιστή, παρέχοντας συστάσεις που μπορεί να εξετάσει ο διαχειριστής του ταμείου.Εάν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου διαπιστώσει ότι η εκτίμησή του για μια συγκεκριμένη ασφάλεια συμφωνεί με τις συστάσεις, τότε θα πραγματοποιηθεί η εμπορική δραστηριότητα.Σε περίπτωση που ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν συμφωνεί με τις συστάσεις, διεξάγεται περαιτέρω έρευνα πριν εκτελεσθούν τυχόν εντολές συναλλαγών.Αυτή η προσέγγιση καθιστά δυνατή τη δημιουργία ελέγχων και ισορροπιών που ενισχύουν τις πιθανότητες λήψης επενδυτικών αποφάσεων που τελικά είναι προς το συμφέρον του ταμείου και των μετόχων του.