Ποιες είναι οι καλύτερες συμβουλές για την ανάλυση καμπύλης απόδοσης;

Υπάρχουν μερικοί διαφορετικοί τρόποι προσέγγισης της ανάλυσης καμπύλης απόδοσης.Το ένα είναι να μελετήσουμε το σημερινό σχήμα και το επίπεδο της καμπύλης απόδοσης.Το άλλο είναι να εξεταστεί το πρότυπο που ακολούθησε η καμπύλη απόδοσης στο παρελθόν.Τα τυπικά χρονικά πλαίσια που αναθεωρούν οι αναλυτές περιλαμβάνουν περιόδους από τρεις μήνες έως και 30 χρόνια.Συνολικά, ο στόχος είναι να χρησιμοποιηθούν αυτές οι τεχνικές για να γίνει μια σύγκριση μεταξύ των διαφορετικών σημειώσεων στην καμπύλη προκειμένου να βρεθεί η πιο συμφέρουσα πορεία δράσης.

Ο ένας τρόπος προσέγγισης της ανάλυσης της καμπύλης απόδοσης είναι να συγκριθούν διαφορετικά είδη ομολόγων.Οι κοινές παραλλαγές περιλαμβάνουν διαφορετικούς εκδότες και ποικίλη ποιότητα όπως καθορίζεται από τις αξιολογήσεις ομολόγων.Η μελέτη διαφορετικών τύπων εκδοτών, όπως οι εταιρείες έναντι των κυβερνήσεων, μπορεί επίσης να είναι χρήσιμη.

Μια άλλη μέθοδος ανάλυσης καμπύλης απόδοσης είναι η χρήση του μοντέλου θεωρίας των προσδοκιών.Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιεί μακροπρόθεσμα επιτόκια για την εκτίμηση των βραχυπρόθεσμων αποδόσεων.Η θεωρία είναι ότι ο μακροπρόθεσμος ρυθμός θα είναι το τελικό αποτέλεσμα αρκετών αλλαγών κατά μήκος της καμπύλης απόδοσης.Αυτό μπορεί να είναι μια χρήσιμη μέθοδος για τους επενδυτές που θέλουν να χρησιμοποιήσουν την καμπύλη απόδοσης για να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις βραχυπρόθεσμα.και την εξαργύρωση πριν από τη λήξη.Ο σκοπός αυτής της μεθόδου είναι να πιάσει υψηλότερο επιτόκιο.Αυτή είναι ουσιαστικά η διαδικασία παρακολούθησης της καμπύλης, εκτιμώντας πότε είναι στο αποκορύφωμά της και η πώληση πριν μειωθεί.Συχνά είναι καλύτερο να χρησιμοποιηθεί η ανάλυση των προτύπων καμπύλης του παρελθόντος για να προβλέψουμε την ημερομηνία πώλησης πριν από την αγορά της σημείωσης.Με την εξέταση της διαφοράς στο ποσοστό μεταξύ δύο επενδύσεων, μπορεί να είναι ευκολότερο να προσδιοριστεί ποια είναι πιθανό να είναι η καλύτερη επιλογή.Η μέθοδος περιλαμβάνει τον προσδιορισμό εάν η εξάπλωση μεταξύ των δύο είναι τυπική ή εάν η μία πλευρά εμφανίζει ένα μετρήσιμο πλεονέκτημα.Αυτή είναι κατά κύριο λόγο η διαδικασία αποφασιστικότητας εάν μια επένδυση πρόκειται να είναι βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα.Η διαδικασία ανάλυσης μπορεί επίσης να αποκαλύψει ποια διάρκεια των επενδύσεων είναι καλύτερη.Για το λόγο αυτό, μπορεί μερικές φορές να είναι πιο ευεργετικό να χρησιμοποιηθούν πολλαπλοί τύποι ανάλυσης για να εξεταστεί η καμπύλη απόδοσης.