Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της χρηματοδότησης των μεσαίων;

Η χρηματοδότηση με ημιώροφο είναι μια μορφή χρηματοδότησης χωρίς χρέη στον εταιρικό κόσμο.Έχει επίσης μια συνιστώσα μετοχών σε αυτό, γι 'αυτό και αυτός ο τύπος χρέους θεωρείται υβριδική χρηματοδότηση.Οι επενδυτές στη χρηματοδότηση από το Mezzanine αναμένουν να κερδίσουν ασυνήθιστα υψηλά κέρδη σε σύγκριση με τις παραδοσιακές αποδόσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές και ενδέχεται να αποκτήσουν κέρδη έως και 30 %.Σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσεις σε δάνειο, η χρηματοδότηση με ημιώροφο παραμένει κατώτερο χρέος και θα εξοφληθεί μόνο μετά από ανώτερους δανειστές.

Οι εταιρείες που δεν έχουν πρόσβαση στην παραδοσιακή χρηματοδότηση από τις τράπεζες ενδέχεται να στραφούν στη χρηματοδότηση με ημιώροφο.Δεν απαιτείται εξασφαλίσεις στο χρέος των μεσαίων και οι δανειολήπτες δεν χρειάζεται να έχουν φυσικά περιουσιακά στοιχεία που να υποστηρίζουν το δάνειο.Σε αντάλλαγμα για τα δάνεια, τα οποία συχνά παρέχονται από τράπεζες, επιχειρηματικούς κεφαλαίους και καταστήματα ιδιωτικών μετοχών, οι δανειολήπτες πληρώνουν επιτόκια που είναι κάπως υψηλότερα έναντι παραδοσιακών επιτοκίων και θυσιάζουν κάποια ιδιοκτησία μετοχών στην εταιρεία.Οι εταιρείες μεσαίου μεγέθους που δεν διαθέτουν τους πόρους για να εκδίδουν ομόλογα υψηλής απόδοσης, συχνά μετατρέπονται στη χρηματοδότηση με ημιώροφο.Ένα όφελος για τους εκδότες είναι ότι υπάρχουν φορολογικά κίνητρα που συνδέονται με αυτό το είδος χρηματοδότησης του χρέους.Για τα πρώτα αρκετά χρόνια, ένας δανειολήπτης πληρώνει μόνο ενδιαφέρον για το δάνειο, μετά από την οποία ο κύριος αρχηγός αρχίζει να μειώνεται.Ένας δανειολήπτης είναι σε θέση να χρησιμοποιήσει τα χρήματα από τη χρηματοδότηση του χρέους για μια εταιρική επέκταση ή μια απόκτηση, για παράδειγμα.Οι σύμβουλοι μπορούν να προσληφθούν για να βοηθήσουν μια εταιρεία να πουλήσει το χρέος με ημιώθους και να δελεάσει τους πιο ιδανικούς επενδυτές.

Οι επενδυτές που έβαλαν κεφάλαια για επενδύσεις Mezzanine αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο ότι ένας δανειολήπτης θα αδυνατεί, αφήνοντας τους δανειστές με μικρή προσφυγή, επειδή δεν μπορεί να υπάρξει εξασφάλιση που να υποστηρίζει το δάνειο.Ένας τρόπος για να μετριαστεί αυτός ο κίνδυνος είναι η αύξηση του στοιχείου μετοχικού κεφαλαίου στην υβριδική χρηματοδότηση.Το αυξημένο τμήμα μετοχικού κεφαλαίου της συναλλαγής παρέχει περισσότερο δίχτυ ασφαλείας στους επενδυτές.Ένα άλλο πλεονέκτημα για τους δανειολήπτες είναι η ευελιξία που μπορεί να εφαρμοστεί στη χρηματοδότηση των μεσοπάτων, ενώ οι δανειστές μπορούν συχνά να κερδίζουν γενναιόδωρα κέρδη με βάση τα σταθερά επιτόκια που είναι πιθανό να υπερβαίνουν εκείνες της παραδοσιακής αγοράς ομολόγων σε συνδυασμό με σταθερό εισόδημα.