Ano ang mga kalamangan at kahinaan ng mezzanine financing?

Ang financing ng Mezzanine ay isang anyo ng financing ng nonsenior na utang sa mundo ng korporasyon.Mayroon din itong isang bahagi ng equity dito, na ang dahilan kung bakit ang ganitong uri ng utang ay itinuturing na hybrid financing.Inaasahan ng mga namumuhunan sa mezzanine financing na kumita ng hindi pangkaraniwang mataas na kita kumpara sa tradisyonal na pagbabalik sa mga pamilihan sa pananalapi at maaaring makakuha ng kita ng hanggang sa 30 porsyento.Kung sakaling ang mga borrower ay nagkukulang sa isang pautang, ang mezzanine financing ay nananatiling junior utang at babayaran lamang kasunod ng mas maraming senior na nagpapahiram.

Ang mga kumpanya na walang access sa tradisyonal na financing mula sa mga bangko ay maaaring lumiko sa mezzanine financing.Ang collateral ay hindi kinakailangan sa utang ng mezzanine, at ang mga nangungutang ay hindi kailangang magkaroon ng mga pisikal na pag -aari na sumusuporta sa pautang.Bilang kapalit ng mga pautang, na madalas na ibinibigay ng mga bangko, venture capitalists, at pribadong mga tindahan ng equity, ang mga nagpapahiram ay nagbabayad ng mga rate ng interes na medyo mas mataas kumpara sa tradisyonal na mga rate at isakripisyo ang ilang pagmamay -ari ng equity sa kumpanya.Ang mga mid-sized na kumpanya na walang mga mapagkukunan upang mag-isyu ng mataas na bono ng ani ay madalas na bumabalik sa mezzanine financing bilang isang kahalili.

Maraming mga sektor ang nakakaranas ng mezzanine financing, kabilang ang industriya ng hotel.Ang isang benepisyo sa mga nagbigay ay mayroong mga insentibo sa buwis na nakatali sa ganitong uri ng financing ng utang.Ang mga nanghihiram ay maaaring gumawa ng mga pagbabawas ng buwis para sa interes na binabayaran sa mga pautang, ayon sa hotel at motel management .Sa unang ilang taon, ang isang borrower ay nagbabayad lamang ng interes sa pautang, pagkatapos ng oras na ang punong -guro ay nagsisimulang humina.Ang isang borrower ay maaaring gumamit ng pera mula sa financing ng utang para sa isang pagpapalawak ng korporasyon o isang acquisition, halimbawa.Ang mga consultant ay maaaring upahan upang matulungan ang isang kumpanya na magbenta ng mezzanine utang at maakit ang pinaka mainam na mamumuhunan.

Ang mga namumuhunan na naglalagay ng kapital para sa pamumuhunan ng mezzanine ay nahaharap sa panganib na ang isang borrower ay default, na mag -iiwan ng mga nagpapahiram na may kaunting pag -urong dahil maaaring walang pag -back sa pautang.Ang isang paraan upang mapagaan ang panganib na ito ay upang madagdagan ang sangkap ng equity sa mestiso na financing.Ang tumaas na bahagi ng equity ng transaksyon ay nagbibigay ng higit pa sa isang safety net sa mga namumuhunan.Ang isa pang benepisyo para sa mga nagpapahiram ay ang kakayahang umangkop na maaaring mailapat sa mezzanine financing, habang ang mga nagpapahiram ay madalas na kumita ng masaganang kita batay sa mga nakapirming rate ng interes na malamang na lalampas sa mga nasa tradisyunal na merkado ng bono na kasama ng matatag na kita.