Apa pro dan kontra dari pembiayaan mezzanine?

Pembiayaan mezzanine adalah bentuk pembiayaan utang non -nonsenior di dunia perusahaan.Ini juga memiliki komponen ekuitas, itulah sebabnya jenis utang ini dianggap sebagai pembiayaan hibrida.Investor dalam pembiayaan mezzanine berharap mendapatkan keuntungan yang luar biasa tinggi dibandingkan dengan pengembalian tradisional di pasar keuangan dan dapat mengambil keuntungan hingga 30 persen.Jika peminjam default dengan pinjaman, pembiayaan mezzanine tetap menjadi utang junior dan akan dibayar kembali hanya setelah pemberi pinjaman yang lebih senior.

Perusahaan yang tidak memiliki akses ke pembiayaan tradisional dari bank dapat beralih ke pembiayaan mezzanine.Jaminan tidak diperlukan dalam hutang mezzanine, dan peminjam tidak perlu memiliki aset fisik yang mendukung pinjaman.Sebagai imbalan atas pinjaman, yang sering disediakan oleh bank, pemodal ventura, dan toko -toko ekuitas swasta, peminjam membayar suku bunga yang agak lebih tinggi versus suku bunga tradisional dan mengorbankan beberapa kepemilikan ekuitas di perusahaan.Perusahaan menengah yang tidak memiliki sumber daya untuk mengeluarkan obligasi hasil tinggi sering beralih ke pembiayaan mezzanine sebagai alternatif.

Banyak sektor mengalami pembiayaan mezzanine, termasuk industri hotel.Manfaat bagi penerbit adalah bahwa ada insentif pajak yang terkait dengan jenis pembiayaan utang ini.Selama beberapa tahun pertama, seorang peminjam hanya membayar bunga pinjaman, setelah itu kepala sekolah mulai berkurang.Seorang peminjam dapat menggunakan uang dari pembiayaan utang untuk ekspansi perusahaan atau akuisisi, misalnya.Konsultan dapat disewa untuk membantu perusahaan menjual hutang mezzanine dan memikat investor paling ideal. Investor yang memasang modal untuk investasi mezzanine menghadapi risiko bahwa peminjam akan default, meninggalkan pemberi pinjaman dengan sedikit bantuan karena mungkin tidak ada jaminan mendukung pinjaman.Salah satu cara untuk mengurangi risiko ini adalah dengan meningkatkan komponen ekuitas dalam pembiayaan hibrida.Peningkatan bagian ekuitas dari transaksi memberikan lebih banyak jaring pengaman bagi investor.Manfaat lain bagi peminjam adalah fleksibilitas yang dapat diterapkan pada pembiayaan mezzanine, sementara pemberi pinjaman seringkali dapat memperoleh keuntungan yang murah hati berdasarkan suku bunga tetap yang cenderung melebihi yang ada di pasar obligasi tradisional yang ditambah dengan pendapatan tetap.