Η απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών (CGY) αναφέρεται στα κέρδη ή τις απώλειες που ένας επενδυτής κερδίζει σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που εκτιμά ή υποτιμά την τιμή κατά τη διάρκεια του επενδυτή που τον διαθέτει.Με άλλα λόγια, η CGY υποδεικνύει το ποσοστό μεταβολής της τιμής του χρηματοπιστωτικού μέσου.Πολλοί επενδυτές επιλέγουν να υπολογίσουν το CGY ενός επενδυτικού εργαλείου, επειδή ο τύπος συνήθως δίνει μια καλή ένδειξη για το πόσο η τιμή του εργαλείου κυμαίνεται.Αυτό βοηθά τον επενδυτή να καθορίσει ποια εργαλεία είναι καλές επενδυτικές επιλογές.Η απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών εκφράζεται συνήθως ως ποσοστό.Το P0 αντιπροσωπεύει την αρχική τιμή του χρηματοπιστωτικού μέσου, ενώ η P1 αντιπροσωπεύει την τρέχουσα τιμή ή την τιμή πώλησης του οργάνου.Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει ένα μερίδιο για $ 10 δολάρια (USD) και αργότερα το πωλεί για $ 15 USD, η απόδοση των κεφαλαιουχικών κερδών θα είναι (15-10) / 10 ' 5/10 ή 50 τοις εκατό.Τρόποι για να εκφράσουν τον τύπο CGY.Μπορεί να αναφερθεί ως ( δέλτα, p) / p0, όπου delta, p αντιπροσωπεύει την αλλαγή της τιμής.Η αναδιάταξη της αρχικής φόρμουλας δίνει (P1 / P0) - 1.
Η απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών δεν είναι σωρευτική, οπότε αν οι αποδόσεις για διάφορες χρονικές περιόδους είναι γνωστές, δεν είναι δυνατόν να βρεθεί η απόδοση για ολόκληρη την περίοδοπροσθέτοντας όλες τις αποδόσεις των διαφορετικών περιόδων.Για παράδειγμα, δεν υπάρχει τρόπος να προσδιοριστεί η ετήσια απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών μόνο προσθέτοντας όλες τις μηνιαίες αποδόσεις για το έτος.Αντ 'αυτού, η αρχική τιμή στις αρχές του έτους και η τιμή στο τέλος του έτους πρέπει πρώτα να είναι γνωστή και να συνδεθεί στον τύπο CGY για να βρεθεί η ετήσια απόδοση.Η συνολική απόδοση μιας επένδυσης, ούτε λαμβάνει υπόψη τις ταμειακές ροές, όπως τα μερίσματα.Ως αποτέλεσμα, ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που έχει αρνητικό CGY θα μπορούσε ακόμα να παράγει κέρδη για τον επενδυτή.Τα κεφαλαιακά κέρδη απόδοση μόνο ισούται με τη συνολική απόδοση εάν το χρηματοπιστωτικό μέσο δεν παράγει ταμειακή ροή. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής πληρώνει αρχικά $ 60 USD για μια μετοχή και αργότερα το πωλεί για $ 58 USD, το CGY θα ήταν αρνητικό: (58-60)/ 60 ' -3.33 τοις εκατό.Αν λάβει μέρισμα ύψους $ 5 δολάρια κατά τη διάρκεια της περιόδου εκμετάλλευσης, όμως, θα μπορούσε να αποδείξει ένα συνολικό κέρδος ύψους 3 δολαρίων.Υπολογίστε τη διακύμανση των τιμών για μια χρονική περίοδο.
