Τι είναι η τιμή μετατροπής;

Μια τιμή μετατροπής είναι η τιμή στην οποία μετατρέπεται μια μετατρέψιμη ασφάλεια σε κοινό απόθεμα.Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι τίτλων που χρησιμοποιούν οι εταιρείες για να αντλήσουν κεφάλαια: ομόλογα και μετοχές.Τα ομόλογα προσφέρουν στους επενδυτές μια ροή σταθερού εισοδήματος κατά τη διάρκεια της ζωής των ομολόγων, ενώ τα αποθέματα προσφέρουν στους επενδυτές την ευκαιρία να μοιραστούν τα κέρδη της επιχείρησης μέσω της εκτίμησης των τιμών των μετοχών και των μερισμάτων.Και οι δύο τίτλοι έχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα.Ως αποτέλεσμα, οι τραπεζίτες και οι εταιρείες εκδίδουν υβριδικούς τίτλους με χαρακτηριστικά και των δύο.Ένας τύπος υβριδικής ασφάλειας επιτρέπει στους επενδυτές να μετατρέψουν από την ιδιοκτησία των ομολόγων της εταιρείας σε μετοχές της εταιρείας.Αυτοί οι τύποι τίτλων αναφέρονται ως μετατρέψιμοι τίτλοι.Όταν η Εταιρεία μετατρέπει τα ομόλογα με τα αποθέματα, η τιμή πώλησης είναι η αξία μετατροπής, η οποία καθορίζεται όταν εκδίδεται αρχικά η ασφάλεια.

Οι επενδυτές με γνώμονα τον κίνδυνο, όπως η ικανότητα να επενδύουν σε μια εταιρεία μέσω χρέους που θεωρείται ότι έχει μικρότερο κίνδυνο από το απόθεμα.Μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές ή μετατρέψιμα ομόλογα διαδίδουν υψηλότερη πριμοδότηση ή τιμή στην αγορά λόγω αυτής της επιλογής.Οι επενδυτές είναι σε θέση να συμμετάσχουν στην εκτίμηση των τιμών των μετοχών χωρίς τον κίνδυνο να χάσουν το κύριο ποσό που επενδύεται στην ασφάλεια.

Πολλές εταιρείες εκδίδουν τόσο προτιμώμενα αποθέματα όσο και κοινό απόθεμα.Και οι δύο αντιπροσωπεύουν κάποια μορφή ιδιοκτησίας, αλλά μόνο οι συνήθεις μέτοχοι μπορούν να ψηφίσουν.Επιπλέον, οι συνήθεις μέτοχοι επωφελούνται από την εκτίμηση των τιμών των μετοχών, ενώ οι προτιμώμενοι μέτοχοι έχουν γενικά σταθερή πληρωμή κάθε έξι μήνες, όπως ομολόγων.Ως εκ τούτου, οι δηλώσεις των ενημερωτικών δελτίων θα έχουν μια συγκεκριμένη τιμή στην οποία οι προτιμώμενες μετοχές είναι επιλέξιμες να μετατραπούν σε κοινές μετοχές.Ο ίδιος κύριος ισχύει για μετατρέψιμους δεσμούς.

Γνωρίζοντας τι σημαίνει η τιμή μετατροπής είναι ένα πράγμα.Η κατανόηση του πού να το βρείτε και πώς να το χρησιμοποιήσετε, ωστόσο, είναι ένα άλλο.Οι επενδυτές μπορούν να βρουν την τιμή μετατροπής στο δεσμό των ομολόγων για μετατρέψιμα ομόλογα ή στο ενημερωτικό δελτίο για μετατρέψιμο προτιμώμενο απόθεμα.Πρακτικά, η αξία μετατροπής λέει στον επενδυτή ή τον οικονομικό σύμβουλο πόσες μετοχές θα ληφθούν μετά τη μετατροπή.Επιπλέον, μπορεί να χρειαστεί να υπολογιστεί η τιμή μετατροπής από μια αναλογία μετατροπής.

Ως παράδειγμα, εάν οι επενδυτές κατέχουν τις προτιμώμενες μετοχές που διατιμώνται σε $ 100 δολάρια (USD) και το ενημερωτικό δελτίο αναφέρει ότι ο δείκτης μετατροπής είναι πέντε, αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής επιτρέπεται να εμπορεύεται ένα προτιμώμενο μερίδιο για πέντε κοινά μερίδια.Η διαίρεση της τρέχουσας τιμής των προτιμώμενων μετοχών με τον λόγο μετατροπής δίνει την τιμή με την οποία πρέπει να πωλείται το κοινό απόθεμα, προκειμένου ο επενδυτής να κερδίσει κέρδη από τη μετατροπή.Για παράδειγμα, $ 100/5 ' $ 20.00 USD.Αυτό είναι γνωστό ως αξία μετατροπής της αγοράς, δεδομένου ότι είναι απίθανο ο επενδυτής να εμπορεύεται σε τιμή χαμηλότερη από αυτή, προκειμένου να κερδίσει.