Τι είναι η ασφάλεια που υποστηρίζεται από το περιουσιακό στοιχείο;

Η ασφάλεια που υποστηρίζεται από το περιουσιακό στοιχείο είναι μια ασφάλεια με αξία που εξασφαλίζεται από μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων.Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να περιλαμβάνουν εξαιρετικά δάνεια αυτοκινήτων, χρέος πιστωτικών καρτών ή δάνεια σπουδαστών.Οι τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες θα μπορούσαν να θεωρηθούν ως μορφή ασφάλειας που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία, αλλά συνήθως συζητούνται ξεχωριστά.Όπως και άλλοι τίτλοι, οι τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αγοραστούν, να πωλούνται και να διαπραγματεύονται στις χρηματοπιστωτικές αγορές από άτομα που χρησιμοποιούν την κίνηση των τίτλων για να δημιουργήσουν εισόδημα.Ο κατακτητής δανειστής συγκεντρώνει μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων, όπως δάνεια αυτοκινήτων, και στη συνέχεια πωλεί μετοχές από την πισίνα ως τίτλους.Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο δανειστής μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτό που είναι γνωστό ως όχημα ειδικού σκοπού, μεταφέροντας τα περιουσιακά στοιχεία από τα βιβλία τους και επιτρέποντας στο όχημα ειδικού σκοπού να χειριστεί την τιτλοποίηση και την πώληση.Η τράπεζα λαμβάνει κεφάλαια όταν πωλούνται οι τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία.

Η ιδέα πίσω από μια ασφάλεια που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία είναι ότι διαφοροποιεί τον κίνδυνο.Δημιουργώντας μια μεγάλη ομάδα περιουσιακών στοιχείων και τιτλοδοτώντας τους, οι δανειστές μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο που δημιουργούνται από τις απώλειες εντός αυτής της πισίνας.Εάν ένα άτομο αποτύχει να επιστρέψει ένα φοιτητικό δάνειο, για παράδειγμα, θα καταπιεί από τη μεγαλύτερη πισίνα.Οι τράπεζες μπορούν επίσης να αναμειγνύουν περιουσιακά στοιχεία με διάφορες αξιολογήσεις χρέους, συνδυάζοντας κακώς βαθμολογημένο χρέος με υψηλό χρέος, προκειμένου να καταστεί το χρέος λιγότερο επικίνδυνο.Η χρήση τίτλων που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία επιτρέπουν επίσης στις τράπεζες να δημιουργούν εμπορεύσιμο υλικό από περιουσιακά στοιχεία, τα οποία κανονικά δεν μπορούν να διαπραγματευτούν πολύ εύκολα.

Ένα πλεονέκτημα για την πώληση μιας προσφοράς ασφαλείας που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία είναι ότι απαλλάσσει έναν δανειστή για να κάνει περισσότερα δάνεια, τα οποίαδιατηρεί την πιστωτική αγορά ρέει.Ωστόσο, αυτό μπορεί επίσης να είναι προβληματικό, καθώς οι δανειστές μπορεί να μην είναι τόσο προσεκτικοί για τα δάνεια όταν γνωρίζουν ότι θα συσκευάζονται και θα τιτλοποιούνται αργότερα.Αντί να βλέπουν τους μεμονωμένους κινδύνους δανείων, οι τράπεζες ενδέχεται να εξετάσουν τις συνολικές τάσεις, ενδεχομένως δημιουργώντας κακά δάνεια.

Η πρακτική της δημιουργίας τίτλων που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία έχει επικυρωθεί και επικρίθηκε ανάλογα με την οικονομική αγορά.Είναι σημαντικό να γίνει διάκριση μεταξύ διαφορετικών τύπων.Τα ενυπόθηκα δάνεια τείνουν να κάνουν μια πιο επικίνδυνη υποστήριξη, για παράδειγμα, και οι τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες έχουν εμπλακεί στην οικονομική κρίση του 2008.Από την άλλη πλευρά, τα περιουσιακά στοιχεία όπως τα δάνεια αυτοκινήτων και τα δάνεια σπουδαστών μπορούν να είναι πολύ αξιόπιστα εκτελεστές, δημιουργώντας σταθερό εισόδημα με σχετικά χαμηλό κίνδυνο.Σε όλες τις περιπτώσεις, ωστόσο, η ευθύνη τείνει να μεταφερθεί από τον αρχικό δανειστή με ασφάλεια που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία, η οποία μπορεί να ενθαρρύνει την απερίσκεπτη συμπεριφορά δανεισμού.