Apa itu keamanan yang didukung aset?

Keamanan yang didukung aset adalah keamanan dengan nilai yang dijamin oleh kumpulan aset.Aset ini dapat mencakup pinjaman mobil yang luar biasa, utang kartu kredit, atau pinjaman siswa.Efek yang didukung hipotek dapat dianggap sebagai bentuk keamanan yang didukung aset, tetapi mereka biasanya dibahas secara terpisah.Seperti sekuritas lainnya, sekuritas yang didukung aset dapat dibeli, dijual, dan diperdagangkan di pasar keuangan oleh orang-orang yang memanfaatkan pergerakan sekuritas untuk menghasilkan pendapatan.

Membuat sekuritas yang didukung aset dimulai dengan proses yang dikenal sebagai sekuritisasi.Pemberi pinjaman yang berasal menyatukan kumpulan aset, seperti pinjaman mobil, dan kemudian menjual saham dari kolam sebagai sekuritas.Dalam beberapa kasus, pemberi pinjaman dapat menggunakan apa yang dikenal sebagai kendaraan tujuan khusus, mentransfer aset dari buku -buku mereka dan memungkinkan kendaraan tujuan khusus untuk menangani sekuritisasi dan penjualan.Bank menerima dana ketika sekuritas yang didukung aset dijual.

Gagasan di balik keamanan yang didukung aset adalah bahwa ia melakukan diversifikasi risiko.Dengan membuat kumpulan besar aset dan mengamankannya, pemberi pinjaman dapat mengurangi risiko yang diciptakan oleh kerugian di dalam kumpulan itu.Jika satu orang gagal membayar kembali pinjaman siswa, misalnya, itu akan ditelan oleh kolam yang lebih besar.Bank juga dapat mencampur aset dengan berbagai peringkat utang, menggabungkan utang dengan peringkat buruk dengan hutang dengan peringkat tinggi untuk membuat utang kurang berisiko.Menggunakan sekuritas yang didukung aset juga memungkinkan bank untuk membuat materi yang dapat diperdagangkan dari aset yang biasanya tidak dapat diperdagangkan dengan sangat mudah.

Satu keuntungan untuk penjualan penawaran keamanan yang didukung aset adalah bahwa ia membebaskan pemberi pinjaman untuk membuat lebih banyak pinjaman, yang manamembuat pasar kredit tetap mengalir.Namun, ini juga bisa bermasalah, karena pemberi pinjaman mungkin tidak berhati -hati tentang pinjaman ketika mereka tahu bahwa mereka akan dikemas dan aman nanti.Daripada melihat risiko pinjaman individu, bank dapat melihat tren keseluruhan, berpotensi menciptakan pinjaman yang buruk.

Praktek menciptakan sekuritas yang didukung aset telah dipuji dan dikritik secara bervariasi, tergantung pada pasar ekonomi.Penting untuk membedakan antara berbagai jenis.Pinjaman hipotek cenderung membuat dukungan yang lebih berisiko, misalnya, dan sekuritas yang didukung hipotek telah terlibat dalam krisis keuangan 2008.Di sisi lain, aset seperti pinjaman mobil dan pinjaman siswa dapat menjadi pemain yang sangat andal, menghasilkan pendapatan stabil dengan risiko yang relatif rendah.Namun, dalam semua kasus, tanggung jawab cenderung ditransfer dari pemberi pinjaman asli dengan keamanan yang didukung aset, yang dapat mendorong perilaku pinjaman yang ceroboh.