Ποια είναι η επιλογή μέσου επιτοκίου;

Μια επιλογή μέσου επιτοκίου είναι μια σύμβαση επιλογών που βασίζεται σε επιτόκια νομισμάτων για μια χρονική περίοδο.Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις περισσότερες επιλογές νομισμάτων που βασίζονται στην τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία.Η κύρια χρήση μιας μέσης επιλογής επιτοκίου είναι η ελαχιστοποίηση του κινδύνου ζημιών που προκαλούνται από τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Μια σύμβαση επιλογών είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών.Το πρώτο μέρος καταβάλλει σταθερή αμοιβή ή πριμοδότηση στο δεύτερο μέρος.Σε αντάλλαγμα αυτής της πληρωμής, ο πρώτος μέρος έχει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση να πραγματοποιεί ανταλλαγή σε μελλοντική ημερομηνία.Φυσικά θα το κάνει μόνο εάν οι περιστάσεις σημαίνουν ότι η ανταλλαγή είναι προς όφελός της.

Η απλούστερη μορφή της σύμβασης επιλογών που σχετίζεται με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι η δυνατότητα να περιλαμβάνει ανταλλαγή νομισμάτων με σταθερό επιτόκιο σε μελλοντική ημερομηνία.Όταν έρθει η ημερομηνία αυτή, το κόμμα με την επιλογή να κάνει την ανταλλαγή θα εξετάσει συνήθως την πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία για να αποφασίσει εάν αξίζει να ασκήσετε την επιλογή, ώστε να μπορεί να κάνει άμεσο κέρδος.Ορισμένες πιο περίπλοκες εκδόσεις μιας επιλογής νομίσματος επιτρέπουν στο πρώτο μέρος να ασκήσει την επιλογή ανά πάσα στιγμή μέχρι τη συμφωνηθείσα ημερομηνία, όχι μόνο την ίδια την ημερομηνία.Καθώς αυτό αυξάνει τις πιθανότητες ότι το πρώτο μέρος θα είναι σε θέση να ασκήσει την επιλογή με ευνοϊκό επιτόκιο, η πληρωμή premium θα είναι συνήθως υψηλότερη με αυτό το είδος συμφωνίας.κερδοσκοπία.Μια επιχείρηση που ασχολείται με τους πελάτες στο εξωτερικό θα χρησιμοποιεί συχνά μια επιλογή νομίσματος ως μορφή αντιστάθμισης.Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση παρέχει μια εντολή σε έναν πελάτη στο εξωτερικό και έχει προγραμματιστεί να λάβει πληρωμή σε έξι μήνες σε ένα ξένο νόμισμα, θα είναι αβέβαιο πόσα χρήματα θα αξίζουν πραγματικά στο εγχώριο νόμισμα όταν λαμβάνεται.Η χρήση μιας επιλογής νομίσματος μπορεί να προστατεύσει την επιχείρηση από το ποσοστό συναλλάγματος που κινείται με δυσμενή τρόπο εν τω μεταξύ.Η επιχείρηση θα εξετάσει το ασφάλιστρο μια τιμή που αξίζει να πληρώσει για την κατάργηση της αβεβαιότητας και του κινδύνου.

Η μέση επιλογή επιτοκίου λειτουργεί με ελαφρώς πιο περίπλοκο τρόπο και συνήθως πραγματοποιείται μεταξύ μιας επιχείρησης και μιας τράπεζας.Κάτω από τη μέση επιλογή επιτοκίου, η επιχείρηση πληρώνει ένα ασφάλιστρο και ορίζει ένα χρηματικό ποσό, μια συναλλαγματική ισοτιμία και μια μελλοντική ημερομηνία.Σε αυτή την μελλοντική ημερομηνία, η τράπεζα υπολογίζει τη μέση πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία κατά την περίοδο της σύμβασης.Εάν το πραγματικό επιτόκιο είναι χαμηλότερο από το καθορισμένο επιτόκιο, η τράπεζα πληρώνει την επιχείρηση ένα ποσό.Το ποσό αυτό είναι ισοδύναμο με την επίτευξη της διαφοράς μεταξύ του μέσου και καθορισμένου ρυθμού που θα είχε στο καθορισμένο ποσό.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι δεν υπάρχει ανάγκη να αγοράσετε ή να πωλήσετε οποιοδήποτε νόμισμα: η επιχείρηση πληρώνει ένα ασφάλιστρο και στη συνέχεια είτε παίρνει μια πληρωμή μετρητών στο τέλος της περιόδου εάν η συναλλαγματική ισοτιμία ήταν χαμηλότερη από την αναμενόμενη, είτε χωρίς να αλλάζει χρήματα ανΗ συναλλαγματική ισοτιμία ήταν όπως αναμενόταν ή υψηλότερη.Στην πραγματικότητα, η επιλογή απλά λειτουργεί ως ασφαλιστήριο συμβόλαιο, καταβάλλοντας εάν οι συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι αξέχαστα χαμηλές.