Τι είναι το E-Mini Trading;

Ένα e-mini είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης μικρού μεγέθους για το Standard Poor 500 reg;(S P 500 ) Δείκτης μετοχών που οι επενδυτές εμπορεύονται ηλεκτρονικά στην πλατφόρμα Globex της Exchange Exchange (CME) στο Σικάγο.Το CME εισήγαγε για πρώτη φορά το E-Mini Trading το 1997, απαντώντας σε καταγγελίες από τους επενδυτές ότι το πρότυπο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S P ήταν υπερβολικά δαπανηρή για έναν μέσο επενδυτή.Το E-Mini Trading έχει αυξηθεί σε δημοτικότητα από την ίδρυσή της, με ένα μέσο ημερήσιο ποσό δολαρίων περίπου 140 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ (USD).Μια σύμβαση e-mini αξίζει περίπου $ 50 δολάρια (USD) πολλαπλασιασμένο με την αξία του S P 500 reg.δείκτης.Οι συμβάσεις E-Mini είναι επίσης διαθέσιμες για άλλους δείκτες, όπως το Russell 2000 και το NASDAQ 100. Το

e-mini trading προσφέρει επίσης το ξεχωριστό πλεονέκτημα στον μέσο επενδυτή των απαιτήσεων χαμηλού περιθωρίου.Ενώ το πρότυπο συμβολαίο μελλοντικής εκπλήρωσης συχνά απαιτεί ένα ομόλογο απόδοσης αρκετών χιλιάδων δολαρίων, η E-Mini Trading απαιτεί περιθώρια μόλις $ 100 USD.Στις αγορές πληθωριστικής και υψηλής πυκνότητας, τα περιθώρια για συμβάσεις πλήρους μεγέθους ενδέχεται να αυξηθούν απότομα, καθιστώντας δύσκολη, αν όχι αδύνατη, για τον μέσο έμπορο να εισέλθει στην αγορά.Το E-Mini παρέχει μια οδό χαμηλού κόστους για έναν μικρό επενδυτή για να συμμετάσχει στην αγορά χωρίς να πραγματοποιήσει υπερβολικές επενδύσεις κεφαλαίου.

Εκτός από τη μεγαλύτερη οικονομική προσιτότητα σε σχέση με τα συμβατικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η E-Mini Trading προσφέρει άλλα πλεονεκτήματα στους επενδυτές.Τόσο οι χαμηλότερες τιμές για τις συμβάσεις E-Mini όσο και η παγκόσμια ηλεκτρονική αγορά παράγουν μεγαλύτερη ρευστότητα στην αγορά ανοίγοντας το E-Mini Trading σε επενδυτές παγκοσμίως.Η ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών διαπραγματεύεται πάνω από 23 ώρες την ημέρα, πέντε ημέρες την εβδομάδα.Σε αντίθεση με το παραδοσιακό S P 500 Η συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, η οποία εξακολουθεί να διεξάγεται στο ανοιχτό λάκκο, η ηλεκτρονικά χειρισμένη συναλλαγή E-Mini αποτρέπει την ολίσθηση, ενισχύοντας την αξιοπιστία των τιμών αγοράς και πώλησης.

Αν και η E-Mini Trading επεκτείνει έναν επενδυτή μια οικονομικά αποδοτική είσοδο στην αγορά δεικτών μετοχών, πρέπει επίσης να εξετάσει τα μειονεκτήματα.Οι μίνι αγορές επιτρέπουν περιορισμένο αριθμό παραγγελιών συναλλαγών.Για παράδειγμα, πολλοί επενδυτές θέλουν να τοποθετήσουν μια καλή διαταγή (GTC) για να περιορίσουν τις απώλειες.Οι εντολές GTC δεν είναι διαθέσιμες στις αγορές μίνι επιλογών, οπότε οι έμποροι πρέπει να θέσουν σε οριακές εντολές ή να σταματήσουν τις παραγγελίες σε καθημερινή βάση πριν αρχίσουν η διαπραγμάτευση.Για το λόγο αυτό, η διαπραγμάτευση e-mini απαιτεί είτε ενεργό διαχείριση είτε κλείσιμο όλων των θέσεων κατά τη διάρκεια της νύχτας.

Στις 6 Μαΐου 2010, σημειώθηκε φλας των αγορών.Μετά από έντονη έρευνα σχετικά με τους λόγους για τη συντριβή, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC) κατέληξε στο συμπέρασμα ότι το E-Mini Trading παρήγαγε τη συντριβή.Προφανώς ένα μεγάλο αμοιβαίο κεφάλαιο πώλησε 75.000 συμβάσεις e-mini σε μια μέρα, προκαλώντας εμπόρους υψηλής συχνότητας για να πουλήσουν τις συμβάσεις τους.Οι συνδυασμένες πωλήσεις των εμπόρων υψηλής συχνότητας και του αμοιβαίου κεφαλαίου οδήγησαν σε μείωση τριών τοις εκατό στην τιμή e-mini σε μόλις τέσσερα λεπτά.Απαντώντας στη συντριβή Flash, οι νέοι κυβερνητικοί κανονισμοί επέβαλαν νέους περιορισμούς διαπραγμάτευσης που εμποδίζουν τη διαπραγμάτευση για πέντε λεπτά όταν οποιοδήποτε S P 500 Reg.Οι μειώσεις των μετοχών ή αυξάνονται πάνω από 10 τοις εκατό εντός πενταετών περιόδου.