Giao dịch điện tử là gì?

Một E-mini là một hợp đồng tương lai nhỏ trên tiêu chuẩn nghèo 500 reg;.CME lần đầu tiên giới thiệu giao dịch E-mini vào năm 1997 để đáp ứng với các khiếu nại của các nhà đầu tư rằng hợp đồng tương lai S P tiêu chuẩn quá đắt đối với một nhà đầu tư trung bình.Giao dịch E-Mini đã phát triển phổ biến kể từ khi thành lập, với số tiền giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 140 tỷ đô la Mỹ (USD).Một hợp đồng điện tử trị giá khoảng 50 đô la Mỹ (USD) nhân với giá trị của S P 500 mục lục.Hợp đồng E-Mini cũng có thể đạt được cho các chỉ số khác, chẳng hạn như Russell 2000 và Nasdaq 100. Giao dịch e-mini cũng mang lại lợi thế khác biệt cho nhà đầu tư trung bình của các yêu cầu ký quỹ thấp.Mặc dù hợp đồng tương lai tiêu chuẩn thường yêu cầu trái phiếu hiệu suất vài nghìn đô la, giao dịch E-mini yêu cầu tỷ suất lợi nhuận chỉ 100 USD.Trong các thị trường lạm phát và biến động cao, tỷ suất lợi nhuận cho các hợp đồng có quy mô đầy đủ có thể tăng mạnh, gây khó khăn, nếu không phải là không thể, đối với người giao dịch trung bình tham gia vào thị trường.E-mini cung cấp một con đường chi phí thấp cho một nhà đầu tư nhỏ tham gia vào thị trường mà không cần đầu tư vốn cắt cổ.Ngoài khả năng chi trả lớn hơn so với các hợp đồng tương lai thông thường, giao dịch điện tử cung cấp các lợi thế khác cho các nhà đầu tư.Cả giá thấp hơn cho các hợp đồng E-Mini và thị trường điện tử toàn cầu đều tạo ra thanh khoản lớn hơn trên thị trường bằng cách mở giao dịch E-Mini cho các nhà đầu tư trên toàn thế giới.Nền tảng giao dịch điện tử giao dịch hơn 23 giờ mỗi ngày, năm ngày mỗi tuần.Không giống như S P 500 Reg truyền thống;Giao dịch hợp đồng tương lai, vẫn được thực hiện trong hố mở, giao dịch điện tử được xử lý điện tử ngăn chặn sự trượt dốc, tăng cường độ tin cậy của giá mua và bán.

Mặc dù giao dịch điện tử mở rộng một nhà đầu tư một lối vào hiệu quả chi phí vào thị trường chỉ số chứng khoán, ông cũng phải xem xét các nhược điểm.Các thị trường mini cho phép một số lượng đơn đặt hàng giao dịch hạn chế.Ví dụ, nhiều nhà đầu tư muốn đặt hàng tốt (GTC) để hạn chế tổn thất.Các đơn đặt hàng GTC không có sẵn trong các thị trường tùy chọn nhỏ, vì vậy các nhà giao dịch phải đặt giới hạn dừng hoặc dừng đơn đặt hàng hàng ngày trước khi bắt đầu giao dịch.Vì lý do này, giao dịch điện tử yêu cầu quản lý tích cực hoặc đóng tất cả các vị trí qua đêm.Vào ngày 6 tháng 5 năm 2010, một sự cố flash của thị trường đã xảy ra.Sau khi điều tra dữ dội về các lý do cho vụ tai nạn, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã kết luận rằng giao dịch E-Mini đã tạo ra vụ tai nạn.Rõ ràng một quỹ tương hỗ lớn đã bán 75.000 hợp đồng E-mini trong một ngày, kích hoạt các nhà giao dịch tần số cao để bán hết hợp đồng của họ.Doanh số kết hợp của các nhà giao dịch tần số cao và quỹ tương hỗ dẫn đến giảm ba phần trăm giá E-mini chỉ trong bốn phút.Để đối phó với vụ tai nạn flash, các quy định mới của chính phủ đã áp đặt các hạn chế giao dịch mới tạm dừng giao dịch trong năm phút khi bất kỳ S P 500 cổ phiếu giảm hoặc tăng hơn 10 phần trăm trong khoảng thời gian năm phút.