Τι είναι ο κίνδυνος προπληρωμής;

Ο κίνδυνος προπληρωμής είναι το ποσό των δυνατοτήτων που υπάρχει για έναν επενδυτή ή δανειστή για να μην λάβει την προβλεπόμενη επιστροφή από τη συναλλαγή.Ο κίνδυνος αυτού του τύπου σχετίζεται με οποιοδήποτε είδος δανεισμού κατάστασης όπου ο τόκος αξιολογείται στην ισορροπία ή όπου οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα εν αναμονή της ανάκτησης της ονομαστικής αξίας συν κάποιο είδος ενδιαφέροντος από την επιχείρηση.Οι δανειστές και οι επενδυτές εξετάζουν συστηματικά το επίπεδο αυτού του τύπου κινδύνου πριν ξεκινήσουν οποιαδήποτε οικονομική συναλλαγή τύπου.Οι δανειστές συνήθως γνωρίζουν τις τάσεις των καταναλωτών καθώς ισχύουν για το είδος των προσφερόμενων δανείων.Μαζί με τις κοινές τάσεις, οι δανειστές μπορούν επίσης να εξετάσουν το πιστωτικό ιστορικό των αιτούντων για να διαπιστώσουν εάν είναι ένας καλός κίνδυνος γενικά και αν έχουν φήμη για την πληρωμή χρεών εγκαίρως.Μεταξύ των γενικών μέσων όρων που σχετίζονται με τη βιομηχανία και του συγκεκριμένου ιστορικού πληρωμής του αιτούντος δανείου, είναι δυνατόν να αναπτυχθεί μια λογική ιδέα του κινδύνου προπληρωμής που συνεπάγεται η έκδοση του δανείου.

Ο κίνδυνος προπληρωμής υποθηκών καθορίζεται με τον ίδιο τρόπο όπως ο κίνδυνος που συνδέεται με οποιοδήποτε άλλο είδος δανείου.Ενώ λίγες εταιρείες υποθηκών θα κατηγορούν έναν πελάτη για την εξόφληση του υπολοίπου της υποθήκης νωρίς, η ιδανική κατάσταση είναι για τον οφειλέτη να εξοφλήσει το υπόλοιπο σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα που ορίζεται στους όρους και τις προϋποθέσεις.Αυτό εξασφαλίζει ότι ο κάτοχος υποθηκών κερδίζει την καλύτερη απόδοση του ενυπόθηκου δανείου.Όταν τα επιτόκια μειώνονται, οι οφειλέτες μπορούν να επιλέξουν να υποβάλουν αίτηση για δεύτερο δάνειο με χαμηλότερο τόκους, να χρησιμοποιήσουν τα έσοδα για να εξοφλήσουν το προηγούμενο δάνειο και να κερδίσουν ένα διάλειμμα για πληρωμές τόκων λόγω της πρώιμης αποπληρωμής.Ως αποτέλεσμα, ο αρχικός δανειστής κερδίζει λιγότερο από το δάνειο από ό, τι αρχικά αναμενόταν.

Ο κίνδυνος προπληρωμών είναι επίσης ένας παράγοντας που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές σε θέματα ομολόγων.Προκειμένου να κερδίσει την καλύτερη απόδοση ενός ομολόγου, ο επενδυτής ελπίζει ότι ο ομόλογος παραμένει σε ισχύ μέχρι την ωριμότητα.Εάν το ομόλογο ονομάζεται νωρίς, ο επενδυτής αποκαθιστά την αρχική του επένδυση, αλλά γενικά θα κερδίσει μικρότερη απόδοση.Για το λόγο αυτό, είναι καλή ιδέα να εξετάσουμε τη φύση του δεσμού και να καθορίσουμε εάν υπάρχει καλή πιθανότητα να καλείται ο δεσμός πριν από τη λήξη.

Οι κίνδυνοι προπληρωμής διαφέρουν από άλλους τύπους οικονομικού κινδύνου, καθώς οι δανειστές και οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ανησυχούν για την απώλεια της αρχικής τους επένδυσης.Ωστόσο, μια συναλλαγή που έχει μεγάλη δυνατότητα εγκατάστασης νωρίς θα σημαίνει ότι θα κερδιστεί λιγότερη απόδοση.Ενώ ένας κίνδυνος προπληρωμής δεν είναι συνήθως αρκετός για να αποτρέψει έναν δανειστή υποθηκών από την έγκριση ενός δανείου, οι επενδυτές ομολόγων μπορούν να σκεφτούν δύο φορές πριν από την αγορά ενός ζητήματος ομολόγων που είναι πολύ πιθανό να αποφέρει μικρότερη απόδοση λόγω της πρώιμης αποπληρωμής.