Τι είναι το ρυθμιστικό arbitrage;

Ρυθμιστική διαιτησία είναι η διαδικασία με την οποία οι επενδυτές ή τα ιδρύματα όπως οι τράπεζες προσπαθούν να επωφεληθούν από ασυνεπείς οικονομικούς κανονισμούς.Αυτές οι ασυνέπειες μπορεί να προκληθούν από τον τρόπο με τον οποίο ρυθμίζονται διαφορετικές χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις ή λόγω των νόμων που αντιπαραβάλλονται σε πολλές χώρες.Η ιδέα πίσω από το κανονιστικό arbitrage είναι να διατηρηθεί η βασική ουσία μιας επιχειρηματικής συμφωνίας ανέπαφη, αποφεύγοντας ταυτόχρονα τυχόν ρυθμιστικά εμπόδια που διαφορετικά θα μπορούσαν να μετριάσουν τα κέρδη που γίνονται.Πρόκειται για μια αμφιλεγόμενη πρακτική και έχει συνδεθεί με εκτεταμένα οικονομικά προβλήματα σε χώρες σε όλο τον κόσμο. "Αν και οι παγκόσμιες οικονομικές καταρρέουν στις αρχές του 21ου αιώνα οδήγησαν σε αυξημένες απαιτήσεις για διαφάνεια μεταξύ των μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, η πραγματικότητα είναι ότι εκεί εκείεξακολουθούν να υπάρχουν οι ευκαιρίες για αυτές τις μεγάλες επιχειρήσεις να επωφεληθούν από κανονιστικά κενά.Οι έμπειροι υπάλληλοι σε τέτοιες μεγάλες επιχειρήσεις έχουν τη δυνατότητα να κάνουν ορισμένες οικονομικές συναλλαγές να φαίνονται σαν να υπακούουν εντελώς τους δεσμευτικούς κανονισμούς, όταν στην πραγματικότητα συχνά πιέζουν τα όρια του νόμου ή ακόμα και την υπερεκτιμή τους.Οι τράπεζες, για παράδειγμα, υποχρεούνται να έχουν αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να καλύψουν τους κινδύνους που σχετίζονται με τις επενδύσεις που πραγματοποιούν.Από την άλλη πλευρά, οι θεσμικοί επενδυτές, οι ασφαλιστικές εταιρείες και άλλες σημαντικές οικονομικές δυνάμεις δεν έχουν τους ίδιους περιορισμούς.Μια τράπεζα θα μπορούσε να μεταφέρει τον κίνδυνο σε ένα από αυτά τα ιδρύματα για να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις της, αλλά ο κίνδυνος εξακολουθεί να υπάρχει. Οι διεθνείς προσπάθειες για την εγκατάσταση οικονομικών κανονισμών που δεσμεύουν όλα τα έθνη του κόσμου δεν έχουν εξελιχθεί εντελώς.Ως αποτέλεσμα, ένα σύνολο κανονισμών που δεσμεύει μια επιχείρηση επενδύσεων σε μια χώρα μπορεί να μην υπάρχει σε άλλο.Για να επωφεληθούν από αυτό, οι μεγάλες εταιρείες τείνουν να κάνουν συναλλαγές όπου οι νόμοι τους επιτρέπουν να ευδοκιμήσουν, η οποία είναι μια άλλη μορφή ρυθμιστικής διαιτησίας. Δεδομένου ότι η ρυθμιστική διαιτησία μπορεί να υπάρχει σε πολλές μορφές, είναι δύσκολο να εντοπιστεί και ακόμη πιο δύσκολο να αποφευχθεί.Σε ορισμένες περιπτώσεις, όπως και στις ανταλλαγές πιστωτικών αθέτησης, οι οποίες βοήθησαν στην πτώχευση τεράστιων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων κατά την πρώτη δεκαετία του 21ου αιώνα, αυτές οι πρακτικές ήταν εξαιρετικά επιβλαβείς.Αυτό που συμβαίνει γενικά είναι ότι η πτώση των μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων εξαλείφει και βλάπτει τις οικονομικές καταστάσεις των πολιτών που εξυπηρετούν τα θεσμικά όργανα.Για το λόγο αυτό, αυτή η διαιτησία πρέπει να παρακολουθείται όσο το δυνατόν περισσότερο από τους νομοθέτες για να αποτρέψει την εμφάνιση τέτοιων καταστροφικών οικονομικών γεγονότων.