Ποιο είναι το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου;

Μερικές φορές αναφέρεται ως CAPM, το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου είναι μια διαδικασία φόρμουλας που χρησιμοποιείται για να περιγράψει τη σχέση αξίας μεταξύ της ασφάλιστης κινδύνου και της αναμενόμενης απόδοσης που εμπλέκεται σε ένα περιουσιακό στοιχείο κεφαλαίου.Ο υπολογισμός του μοντέλου τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου συμβάλλει στη δημιουργία της σχέσης μεταξύ του κόστους κατασκευής ενός προϊόντος προς πώληση και του κόστους της μονάδας που πρέπει να πραγματοποιηθεί προκειμένου να πραγματοποιηθεί απόδοση της διαδικασίας.

Η κατανόηση του μοντέλου τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων είναι επίσης απαραίτητη για την αξιολόγηση της βιωσιμότητας της επένδυσης σε μετοχές που εκδίδονται από μια συγκεκριμένη εταιρεία.Με την αποτίμηση των αποθεμάτων με αυτόν τον τρόπο, είναι δυνατόν για έναν επενδυτή να καθορίσει ποιος βαθμός κινδύνου συνδέεται με την επένδυση, καθώς και να πάρει μια ιδέα για το είδος της απόδοσης που εύλογα μπορεί να προβλεφθεί από την επιχείρηση εντός μιας δεδομένης χρονικής περιόδου.Αυτό συχνά αναφέρεται ως ο συστηματικός ή κίνδυνος αγοράς της επένδυσης και αποτελεί ένα από τα βασικά στοιχεία που απαιτούνται για την προβολή του αποτελέσματος της προσθήκης του μετοχικού κεφαλαίου στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.Η ακριβής αξιολόγηση αυτού του μη διαβαθμητικού κινδύνου, όταν σε συνδυασμό με την αναμενόμενη απόδοση, είναι απαραίτητη για τη διαδικασία της επίτευξης μιας χρήσιμης αποτίμησης που θα βοηθήσει τον επενδυτή να λάβει τεκμηριωμένη απόφαση.Το TAT τελικά έγινε γνωστό ως μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου.Μεγάλο μέρος του έργου βασίστηκε στις σκέψεις του Harry Markowitz, ο οποίος θεωρήθηκε αρχή στη σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου, συμπεριλαμβανομένης της ιδέας των στρατηγικών διαφοροποίησης μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο για τη μεγιστοποίηση της συνολικής αξίας.Άλλοι οικονομολόγοι που πρόσθεσαν πολύτιμες συνεισφορές στο έργο ήταν ο Jack Treynor, ο John Lintner, ο William Sharpe, ο Merton Miller και ο Jan Mossin.Με την πάροδο του χρόνου, αρκετοί από αυτούς τους εμπειρογνώμονες διατύπωσαν ιδέες που ήταν τόσο κοντά στη μορφή και την εφαρμογή που ήταν αναπόφευκτη η δουλειά τους θα συνδυάζονταν.Ως αποτέλεσμα, οι Markowitz, Sharpe και Miller έλαβαν από κοινού το βραβείο Memorial Nobel in Economics για το έργο τους στην ανάπτυξη του μοντέλου τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων και στη συμβολή τους στη μελέτη των οικονομικών οικονομικών γενικότερα.