Mô hình định giá tài sản vốn là gì?

Đôi khi được gọi là CAPM, mô hình định giá tài sản vốn là một quá trình công thức được sử dụng để mô tả mối quan hệ giá trị giữa phí bảo hiểm rủi ro và lợi nhuận dự kiến liên quan đến tài sản vốn.Việc tính toán mô hình định giá tài sản vốn giúp thiết lập mối quan hệ giữa chi phí sản xuất sản phẩm để bán và chi phí đơn vị phải được thực hiện để nhận ra lợi nhuận của quy trình.Hiểu mô hình định giá tài sản vốn cũng rất cần thiết để đánh giá khả năng đầu tư vào các cổ phiếu do một công ty nhất định phát hành.Bằng cách định giá cổ phiếu theo cách này, một nhà đầu tư có thể xác định mức độ rủi ro nào liên quan đến đầu tư, cũng như có ý tưởng về loại lợi nhuận nào có thể dự đoán hợp lý từ liên doanh trong một khoảng thời gian nhất định.Điều này thường được gọi là rủi ro hệ thống hoặc thị trường của đầu tư, và là một trong những thành phần chính cần thiết để dự đoán kết quả của việc thêm cổ phiếu vào danh mục đầu tư.Đánh giá chính xác về rủi ro không thể xác định này, khi kết hợp với lợi nhuận dự kiến, là điều cần thiết cho quá trình đạt được định giá có thể sử dụng sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.TAT cuối cùng đã được gọi là mô hình định giá tài sản vốn.Phần lớn công việc dựa trên suy nghĩ của Harry Markowitz, người được coi là một người có thẩm quyền trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, bao gồm ý tưởng về các chiến lược đa dạng hóa trong danh mục đầu tư để tối đa hóa giá trị chung.Các nhà kinh tế khác, những người đã thêm những đóng góp có giá trị cho nhiệm vụ là Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller và Jan Mossin.Theo thời gian, một số trong những chuyên gia này đã xây dựng các ý tưởng rất gần với hình thức và ứng dụng đến nỗi công việc của họ sẽ không thể tránh khỏi.Do đó, Markowitz, Sharpe và Miller đã cùng nhận được giải thưởng Tưởng niệm Nobel về kinh tế cho công việc của họ trong việc phát triển mô hình định giá tài sản vốn và những đóng góp của họ cho nghiên cứu về kinh tế tài chính nói chung.